小七参考仓位：股票八成，基金八九成
今天沪深两市表现要好预期，一方面是昨夜外盘也相当不错，美国三大指数涨幅都在1.2%左右，前天美联储暂停加息的消息，其实也算是在预期之中，倒也没有刺激他们涨幅太大，反而是昨天晚上美国的失业人口数据略超预期，使得美国股市欢腾。尽管美联储放出狠话，后面可能还有两次加薪，但市场上也有不少大咖认为他甚至一次假期都不会有了。
这也是美联储的风格，当它采取激进加息的时候，那么往往会说几句软话，放出鸽派的信号安抚市场情绪，反之如果它采取了暂停加息的信号，则要放出狠话，要防止市场过度乐观，其实也就是管理市场预期。其实他们随时也在监控市场的反应，如果过于乐观了，就会有人放出利空的声音，如果过于悲观了，就会有人放出利好的声音，他们不希望市场行为和联储政策脱节。
另外一方面， A股近期确实跌得太多，近期好不容易找到了一个重要的做多契机。我们看上证指数在这里横盘三周左右，最近17根k线里面只有三根阴线，这种走势非常罕见，我一度怀疑这是神秘资金刻意护盘所为，要么就是大资金提前知道了更多利好，所以在这里偷偷吃货。否则没办法解释市场在这里的盘整，再看深成指的走势就非常正常，涨涨跌跌都有。
哪怕是最近深沉者出现了七连阳，我认为都还是可以接受的，因为在过去一两年里，他也出现过五六连阳的情况，甚至在去年4月份还出现过九连阳的情况，尽管那里其实不是9连涨。我们说的护盘主要是互助上证指数，其他盘面很少被护住，当然科创指数是否有护盘，我们也可以思量，因为这都是上海市场，前次跌到1001点就跌不下去，也可能算一种护盘。
今天领涨和领跌板块，在盘中都有比较多的介绍了，这里不再赘述，关于人工智能近期的消息还是比较多， 今天板块能够走好，还在于人民日报有一篇《加快发展新一代人工智能》又被过度解读了，这篇文章放在第5版，又不是社论，也不是人民日报评论员文章，我查了一下资料，作者就是该报社科技记者。当然，在这里发文也还算积极信号，但不用解读成太高级的意思。总之市场需要做多的时候总会不断找各种理由，下跌的时候也会找各种理由，现在的作文好像确实越来越多。
这两天人工智能的分支轮到了机器人、算力概念，不过今天我们还看到一个消息，那就是比尔盖茨来华里面提到“科学技术在解决难题方面展现出了前所未有的潜力，其坚信包括人工智能在内的技术进步将在卫生保健和教育等领域带来快速突破。”中泰证券分析称，随着ChatGP25年年复合增长率为39.4%。
另外，药巨头礼来首席执行官今日接受媒体采访时称，人工智能是他在很长一段时间内看到的“最激动人心的技术之一”，有可能颠覆整个行业，“在我的成年生活中，我只能想到另外两件事可以与之竞争，其中一个是iPhone，另一个是我们第一次开始想象互联网的时候。”该公司正在投资人工智能、机器学习，所涉领域涵盖药物发现、自然语言生成、机器人流程自动化和聊天机器人。这意味着，人工智能正在渗透医药行业，注意一下下周是否会让创新药等板块活跃起来，据招商证券表示，已经较早布局AI的公司或具有先发优势创新药公司有：药石科技、皓元医药、泓博医药、成都先导等。
近期还有一些人工智能的行业大事，人工智能框架生态峰会就在今天于上海召开。根据议程，将发布“共建人工智能框架生态，繁荣中国人工智能产业”倡议，华为昇思MindSpore提供全场景深度学习框架，联合上下游企业共同打造国产化AI生态圈。又如6月19日，腾讯云将在北京举行“行业大模型及智能应用技术峰会”。在此次大会上，腾讯云将公布在行业大模型方面的技术方案，以及在智能应用升级、产业客户场景的应用进展。据悉，此次技术峰会核心是面向行业大模型的应用落地，非聊天助手类产品。
还有报道称，世界上最大的科技公司正在与领先的媒体机构进行谈判，就使用新闻内容来训练人工智能技术达成具有里程碑意义的交易。据几位知情人士透露，近几个月来，OpenAI、谷歌、微软和Adobe与新闻高管会面，围绕AI产品（例如文本聊天机器人和图像生成器）的版权问题进行讨论。最近我们看到人民网股价都翻倍了，估计也是这种预期，因为它确实拥有最全的新闻报道数据库，这些看起来只是历史素材，但却得到价值重估。
从这个角度来看，近期我认为人工智能炒作浪潮可能会稍微有所降温，会让步给超跌赛道的炒作，今晚我们看到了一些迹象，但是万亿规模的资金未必会全线转向赛道，应该还是会有人工智能的分支，继续活跃。所以我今天也再反思一下，这里不能过早的撤离人工智能，关于中报业绩，这里可能先有赛道中报业绩预喜刺激，人工智能概念的业绩预告要晚些时候，它们才会披露自己业绩欠佳，炒作时间窗口比预期的长一些。所以，在没有看到业绩预告的直接影响前，“接着奏乐接着舞”。
晚上还有一个消息，业内人士透露，芯片设计行业正在为2024年可能出现的PC（个人电脑）换机潮作准备，预计明年对于芯片的需求将明显增长。尽管2023年上半年有一些补货需求，但今年PC市场还没有真正恢复，目前PC相关芯片厂商收到的订单仍以短期订单为主。另外，一些供应商预计会在年底开始小批量出货新规格产品，消息人士表示，直到2024年才会看到明显的销售势头。——看来全行业都在盯着芯片的复苏，这里转折了电子信息、消费电子等行业才有春天。
今天外资是继续大幅流入A股，上周我就提到这个思路，一旦离岸人民币汇率开始升值或者美联储不再加息的信号，外资肯定会大幅回流A股，目前就是这个思路，只是我知道方向，但不知道节点。因为美联储公布6月不加息的决定之后，汇率和美元指数并没有太大的异动，反而是昨天晚上美国的失业数据略高，引发了市场的狂欢，这是一对比较有意思的矛盾。
目前美国的投资者是害怕美联储加息甚于美国经济衰退，所以现在看到美国经济有衰退、走弱的迹象，他们反而是兴高采烈，就等待美联储打脸，等待美联储调整加息的策略，甚至宣布不再加息，然后准备降息来拯救美国经济，一旦美国降息重新放水，那么美国股市可能会加速上行。当前美股走强，就是这个逻辑，知道美联储手中的牌不多，只剩下放狠话了。
不过今天外资和内资分歧还是蛮大，我们注意到今天外资流入非常积极，也是近期最大的一天买入沪股通流入64亿深股通流入81亿，最后有105亿净买入。比较有意思的是我们看到南下资金却在疯狂出逃，净卖出达到96亿，一方面应该是人民币的升值让南下资金觉得不划算，还有可能觉得A股的机会更大于港股；另外一方面港股短线涨幅过大，这里选择落袋为安，恒生科技指数累计12天，涨了17%了，中概股同期涨了21%，其实也算是技术性牛市了。
当我看港股通的成交榜里面卖出最多的是盈富基金，净卖额达到了49亿，这个是港交所的一种投资信托，你买入盈富基金，就相当于买入恒生指数的证券组合，大体上也类似恒生指数ETF。所以，这也算是一种思路，因为下周一港股就要迎来人民币柜台交易，有些人可能担心利好出尽，毕竟短线涨了这么多，想让离岸人民币的1万亿资金给你们接盘，是不是想得太美了。
我们还看到南方恒生科技资金也净卖出了5亿，南方中国企业也是卖出了5亿。不过我们认为这里做的是趋势，短线这里可能有回踩的需求，因为之前我已经提示恒生科技在这里是一个下降楔形，突破之后可能会有所回踩，而回踩仍然是考虑作为买点，后续我们也要观察人民币柜台交易的进展，后续如果能够直接开放南下资金用人民币直接购买港股（不用中间换港元），那对港股也是较大利好。
要知道恒生科技指数从2021年的高点跌下来，最多的时候跌了75%，最近反弹一些，但还是算跌了60%，他要走到前高的位置，要上涨160%。所以近期20%的涨幅，我觉得还是小菜一碟，特别是人工智能的技术突飞猛进，我认为未来只有中国和美国能够在这里面掌握较大的话语权。这里面网科股巨头依然是最有可能出大模型，最有可能再领风骚的，因为这次创新，必须要烧钱，尤其是百亿千亿元级别的算力投入（字节集团年初就向英伟达采购10亿美元的算力设备）。
从操作层面来说，恒生科技指数马上要走到今年3月和去年12月份的高点位置，这里在前高附近遇到阻力是正常的，因此下周一二如果港股双币柜台交易的比较常规，市场继续上行的动力不足，我们可以考虑适度减仓，短线止盈，等待这波调整到位，我们可以再考虑重新接回。这里流出的资金可以转向赛道，包括光伏和新能源车等，不过，光伏行业的复苏要慢于汽车，近期各种政策利好，对于汽车行业还是有带动作用，光伏基本面的好转没那么明显，上游的跌价还没有逆转，不过对下游来说，这里也可视为利好。
盘后我们有一个大消息，先正达集团首次公开发行（IPO）获上交所上市委会议通过，今天它上会是早有预告，至于通过会议，也毫无悬念。所以，今天市场没有受此冲击，也还说得过去，当然下周一可能还是要考验一下。如果下周一市场回落的话，很可能这个消息会作为一个利空因素来解读。
按理说机构和大咖们都应该已经提前知悉了，这个事情没什么太多的说法。下一个节点就是先正达何时上市，按理说也要个把月之后了，尽管融资650亿，但这里面应该有不少基石投资者，实际流通盘应该没那么大，不过对市场的抽水作用以及心理压力还是非常明显的。所以一旦确定它哪天上市，市场很可能会稍微提前回落。
这种情况也可能出现在华虹半导体上市前夕，不过，两个大票上市，估计都会有点护盘的动作，这也是七祖对科创还比较执着的理由。昨天赛道表现惊人，科创独弱，今天好不容易赶上来一些，创业板表现也不赖，目前来看，我们前阵子提倡布局的双创都还是挺好的，个股的话，操作上还是围绕科技主线，同时注意赛道中报预喜业绩的带动作用。
盘后还有国常会的消息，其中审议通过《加大力度支持科技型企业融资行动方案》。会议强调，要引导金融机构根据不同发展阶段的科技型企业的不同需求，进一步优化产品、市场和服务体系，为科技型企业提供全生命周期的多元化接力式金融服务。要把支持初创期科技型企业作为重中之重，加快形成以股权投资为主、“股贷债保”联动的金融服务支撑体系。要加强科技创新评价标准、知识产权交易、信用信息系统等基础设施建设。要统筹做好融资支持与风险防范，有效维护金融稳定。
此外，国常会还提到，针对经济形势的变化，必须采取更加有力的措施，增强发展动能，优化经济结构，推动经济持续回升向好。会议围绕加大宏观政策调控力度、着力扩大有效需求，做强做优实体经济、防范化解重点领域风险等四个方面，研究提出了一批政策措施。会议强调，具备条件的政策措施要及时出台、抓紧实施，同时加强政策措施的储备，最大限度发挥政策综合效应。——这里应该是准备了一些政策工具，后续可能会择机出台。
还有，作为稳经济、挺楼市的一大举措就是“第三支箭”，今天盘后消息称，招商蛇口发行股份购买资产并募集配套资金申请获证监会注册生效，成为中国证监会关于资本市场支持房地产企业股权融资政策出台后，A股市场首单成功取得注册批文项目，标志着房企股权融资“第三支箭”在实操层面的正式落地。房地产市场经历这么一场大洗牌，后面能活下来的企业肯定会比较舒服，现在一些头部企业能够定增去收购楼市的便宜资产，对于当前房地产板块也算利好。
好了，下周怎么办？
今天盘面好于预期，但这种强势上行，也加剧了上行风险。昨天我预判这里会有一些回撤，消化和巩固昨天的涨幅，毕竟这里刚出ICU，没必要就进KTV，但市场资金还是蜂拥流入，最后我也不得不跟随大众，顺势而为。其实指数超过五连阳之后，比较好的就是等一根缩量阴线后再做买点，很可惜今天没有等来，开盘之后两市有一些低点，但午后就强势拉升了。那么这里终结连阳的阴线肯定是轮到下周初。
徐小明那边中午说，沪指如果收盘超过3270点，就会考虑从六成加到满仓。如果参照上证指数的话，今天它用一个跳空缺口再加一个小阳线，也算是突破了缺口，而且量能还有所放大。中午，我也说这里的缺口和5月24日的下跳缺口其实构成下岛形反转，这是比较少见的多头形态，只不过中午它的涨幅只有0.4%，我是认为这里不太靠谱。
不过收盘上证指数涨了0.6%，在周末的时候，量能比昨天大了70亿，同时叠加了外资再次百亿基金的流入，我认为这里大概率还是可以做多的，之前上证指数在这里横盘10多天，都是小阳线居多，只有三根小阴线当时我们怀疑要不是主力在这里准备砸盘，要么就是神秘资金在这里压盘吃货，现在看来还是积极做多，我们的仓位也表面是看做多的。
不过到了收盘之后，我收到消息，小明那边还是没有在收盘前加到满仓状态下，他们的决定是下周一开盘买入，这里究竟是会低开还是高开，就不好说了。其实我是不太愿意今天收盘买的，但是股票今天买是没有问题，因为实际上盘中有足够的时间操作，只要不是在收盘买大致还可以，所以我们最后股票仓位是从7成加到了8成，但基金仓位只是从八成加到了八九成，而不是加到九成。
因为我们场内基金是可以盘中操作，但场外基金是按照收盘价交易的，今天的收盘价肯定对于追买科创也好，创业板也好，甚至恒生指数的基金都不太好，只是说一种操作罢了，你可以布局光伏或者新能源车锂电池这样还相对低位的赛道基金，而不是继续追买双创之类，至少我们此前的仓位已经足够高了，不需要把所有的鸡蛋都放在一个篮子里，要适度的均衡仓位。
科创指数跌下来，我们可以作为加仓的理由涨上去就算了，没有必要继续追着买了。所以，今天虽然我们建议可加仓基金，但不太适合布局之前的三种，而是考虑一些新的内容，毕竟八成以后的仓位所留下的资金已经不多了。稍微布局一些赛道，中报业绩披露的时候，还是可以看一波修复，但这里终究没有太高的期待，不太可能像特斯拉美股那样涨一倍多。
另外补充一下，私募机构前两天是有所撤离，但今天再次明显加仓，仓位又差不多到了今年的最高水平。收盘前我认为是各方加仓、全力做多，我认为这里多头特征还是比较明显的。上证指数前期的走势我是非常不认同的，小阳线实在过于密集，可以看到主力机构吃货，也可能是神秘资金护盘的结果，深圳成指走势是比较正常，更加符合市场化特征。去年4月的时候，深成指也出现过九连阳，随后开启了一波比较强势的反弹：去年11月初深成指五连阳之后也是开启了新一波反弹。
不过在七连阳之后，我认为深层次很快会面临几根阴线的调整，没有特别重大的利空，这里可能回踩还是作为买入机会。我是想今天回踩作为买点结果，一直没有等到，反而是大家都在买入，最后我只能顺势而为，结果这个买点其实并不太舒服，但既然把仓位都打上去了，那么后面就是短线的波动就不要管它了，因为我们在底部的时候仓位都已经达到了七八成了。所以这里所谓的加仓也就是一二成仓位的变动了，对整体收益的影响并不算大。
目前看到的情况，欧洲股市小幅上涨，美国股市股指期货也是微涨，近期美股走势都还比较强，但还没有创新高，至少德国和日本股市都创了几十年新高，美股在没有出新高之前，按理说还不至于大规模的调整。最近国际油价都在75美元附近震荡，那么6月份美国的通胀数据应该不会太高，那么7月份如果也不加息的话，那么对于市场来说就是真利好了。
海外A50指数最近也是出现了7连阳，目前是微幅下挫，他从去年至今其实有一个类似头肩底的结构。它从2021年的高点回落到去年10月的低点，最多也跌了45%，对于指数来说这种调整力度也是相当大的，按照今天的收盘价，a50指数从去年低点上来涨幅也就是17%左右。这里涨幅也不是特别夸张，近期反弹到这里会遇到趋势线的压制，但我认为这里已经有长达一年时间形成了底部结构，应该可以看成功筑底，后面当有A股的一番表现了。
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