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对此，我们评论如下：员工持股夯实信心，控股股东承担劣后保障公司于2016年12月启动第一期员工持股计划，2017年5月完成购买，购买数量19,278,019 股，购买均价 21.49 元/股，占公司总股本的比例为 6.1789%。
公司半年多以来深入布局物联网，创新业务队伍持续壮大，启动第二期员工持股计划有望强化员工激励“第二期”采用信托计划，向员工募集资金上限1.5亿元，控股股东按照不高于1:1设立劣后份额，为优先级份额的本金及预期年化收益、劣后级份额的本金提供担保责任。
按照3月16日收盘价计算，信托计划所能直接或间接购买和持有的公司股票数量上限为 966.1016 万股，占公司现有股本总额约为3.10%，两期合计持有上市公司股本预计接近10%收购SIMCom、龙尚科技，成为全球模组主导厂商。
SIMCom主营蜂窝和GNSS模组，2017H1出货量全球第一，15/16/17H1营收5.2/7.0/5.7亿元龙尚科技主推4G/NB-IoT模组，应用到视频监控、工业物联、车载设备等垂直行业公司支持SIMCom、龙尚双品牌发展错位竞争，整合供应链提升对上游芯片议价能力，拓展运营商、集团客户和行业合作伙伴。
公司已经完成SIMCom 100%股权过户，后续物联网模组业务发展有望提速，受益连接数爆发有望成为模组领军企业，对标Telit推动产品创新和全球拓展入股艾拉物联，AEP和三家运营商达成战略合作艾拉物联是全球领先的物联网AEP平台提供商，在智能家居等行业具备明显的领先优势，和艾拉物联在国内成立合资公司（日海持股占比70%）负责业务落地。
公司已经与电信签订《物联网白色家电使能平台合作协议》，与中移物联签署合作框架协议平台技术和模组能力再次获得认可近期与联通合作层次和深度超预期，双方围绕物联网组建业务同盟：（1）艾拉物联的能力整合到联通AEP中，采用利益分成模式；（2）日海物联在车联网、智慧城市、工业物联等领域提供定制化的芯片/模组方案；（3）推动物联网产业生态建设，双方共同营销和推广。
风险因素：运营商物联网部署和推广低于预期，与运营商合作落地低于预期，子公司人才流失及业务整合风险，物联网安全黑天鹅事件维持“买入”评级公司加快AIOT战略布局，具备稀缺的“云+端”综合解决方案能力，传统业务造血能力提升，物联网受益连接数爆发抢占运营商合作先机，员工持股进一步夯实发展信心。
维持2018~2019年EPS预测为0.74/1.22元，考虑到公司AIOT推进有望超预期，维持“买入”评级本文节选自中信证券研究部已于当日发布的《晨会》报告，具体分析内容（包括相关风险提示等）请详见《晨会》报告。
2023年7月12日上市公司公告称：收到中国证券监督管理委员会下发的《立案告知书》，因公司涉嫌信息披露违反法律法规，根据《中华人民共和国证券法》《中华人民共和国行政处罚法》等法律法规，中国证监会决定对公司立案。股盾网正在办理该股票投资者索赔案，本次监管机构对公司立案调查的具体原因尚未公布，但是股盾网团队认为，依据新《证券法》及司法解释，上市公司实际控制人、控股股东的责任由原来的“过错原则”改为“过错推定原则”，除非能够充分举证证明自身无过错，否则就要承担赔偿责任。这一条规定实际上是相当严厉的，显示惩戒机制更加严厉。
若因对报告的摘编而产生歧义，应以报告发布当日的完整内容为准特别提示：本资料所载的证券市场研究信息是由中信证券股份有限公司（以下简称“中信证券”）的研究部编写，仅供中信证券客户中的金融机构专业投资者在新媒体背景下观点的及时交流。
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