近日，上交所组织召开支持民营企业债券融资座谈会，充分听取民营企业对于进一步优化债券融资支持机制、引导金融资源精准支持民营企业发展的意见和建议。证监会债券部出席座谈会，深交所、中证金融、民营企业代表参与座谈并提出建设性意见。
群策群力推动民营企业债券高质量发展
近年来，证监会推出了一系列支持民企发展的措施，多措并举拓宽民企债券融资渠道。一是推动科技创新公司债发行，优先支持高新技术和战略产业民企。二是开展支持民企融资的专项支持工具，创设信用保护工具为民营企业债券融资提供增信支持。三是加强投融对接，引导资金加大对民企的支持力度，为民营企业创造更好的融资环境。
为促进民营经济发展壮大，证监会日前组织各证监局、中证金融、证券交易所推动“央地合作增信”模式由试点转入常态化运行，以优化民营企业融资环境、促进经济加快回复发展，着力提升民营经济、中小企业发债融资的可得性和便利性。据悉，民企债券央地合作增信模式由中证金融运用再贷款资金牵头实施，通过与地方担保公司、债券承销机构合作创设信用保护工具等方式，增信支持各类民营企业债券融资。
记者从上交所了解到，此次座谈会认真听取了参会企业的相关情况、以及债券融资面临的问题，同时就如何进一步优化民企债券融资支持机制、引导金融资源精准支持民营企业发展等问题进行深入讨论，并提出下一步工作计划和安排。
证监会债券部强调，要毫不动摇地支持、服务民企债券融资。引导民企在创新发展中用好债券融资，维护好自身信用，鼓励创新增信方式。利用好资本市场的多种工具，畅通股债等多种融资渠道。同时要加强投资者培育和市场建设，创造并维护良好民企市场生态，形成民企融资的正向循环。
沪深交易所债券业务部相关同志分别介绍了两所在支持民营企业债券融资方面的支持工作。在证监会的部署和指导下，两所在畅通民企融资渠道、建立增信机制、提高发行审批效率等方面推出了一系列的举措，并取得了一定成效。中证金融相关负责人分享了通过信用保护工具支持民营企业债券融资的实践经验。截止目前，共为34家民企41只债券提供信用保护，保护金额40.53亿元，助力民企融资335.29亿元。
参会企业表示，交易所债券是民企融资的重要渠道，有助于企业优化债务结构、拓宽融资渠道、提升资本市场形象。2018年以来，证监会和交易所推出了一系列民营企业债券融资支持政策，近期多家民营企业发行了公司债券或资产证券化产品，提振了民营企业债券发行信心。
不过，目前，民营企业在一定程度上仍面临融资难、融资贵等问题。参会企业提出，希望监管部门能引导债券投资人提高对优质民营企业的关注和了解，优化刚性投资限制，引导评级、估值等市场机构对民企进行更加客观、合理地判断，推动更多市场化增信措施落地。
多管齐下注入债市 支持民营经济新活力
今年以来，上交所进一步加强民企融资服务，在精准服务支持重点企业、常态化债券路演、深化产业增信支持、加强做市等二级市场建设等方面多管齐下，为民营企业债券发行注入新活力。
记者了解到，2023年前6个月，上交所民营企业申报规模增长109%，安踏体育等优质民营企业首次申报公司债，吉利集团、小米通讯、三一租赁、正泰集团、京东集团等多家优质民营企业在上交所成功发行公司债券、资产证券化或公募REITs产品实现融资，形成了良好示范效应。
6月15日，吉利集团成功发行3年期10亿元公司债券，债券发行利率3.39%，募集资金全场认购倍数3.50倍。此债券为吉利集团以电动化、智能化为核心，把握科技转型、生态协同的新发展格局提供资金保障，在服务民营实体经济高质量发展、助力产业结构转型升级方面具有重要意义。
7月13日，小米通讯成功发行1年期10亿元公开发行短期公司债券，票面利率2.37%，全场获3.40倍超额认购，最终票面利率创智能制造行业企业同期限公司债券历史最低，充分体现了资本市场对于优质民营产业企业的支持和认可。募集资金继续投向公司科技创新技术研发领域，技术赋能支持民营智能制造产业高质量发展。
在支持民营企业盘活存量资产方面，今年6月，正泰集团成功发行全国首单民营制造业企业产业园CMBS，底层资产为正泰集团子公司自主运营的2个优质产业园区，是正泰集团在进一步丰富资本市场融资渠道、开拓更多元资金融通思路的一次重要实践，也为优质民营制造业企业通过资产证券化手段融资树立了典型案例。
此外，今年来，三一租赁已在上交所新发行2期智能装备资产支持专项计划，历史累计融资116.52亿元，三一租赁作为三一集团体系的重要业务板块，为三一重工的下游民营企业和个人提供金融服务，将金融支持实体的触角延伸至更远。
凝聚合力打造民营企业融资友好生态圈
民营经济是我国社会经济的重要构成，支持民企债券融资是交易所债券市场服务国家战略、优化自身市场结构的重要基础和长期任务。
当前在各方共同努力下，民营企业债券融资环境正向恢复，但融资难、融资贵等问题仍有待深化改善。上交所表示，正按照证监会部署，大力推动民营企业债券融资支持举措落地见效，团结协同各方力量，做实做细各项举措，进一步优化民企融资环境，引导资金流向优质民企，助力实体经济不断发展。
一是协同各方，常态化推动央地合作增信。联动各证监局、中证金融、地方担保公司及市场机构，积极对接意向民企，推动央地合作增信模式支持各类民企债券融资落地并形成示范效应。
二是投融对接，加快二级市场建设。一方面，加强投融对接，充分发挥上交所“搭台”功能，通过上证路演平台、座谈会等对接消除投融资方信息差，支持增信民企债券发行；另一方面，深化做市业务试点，探索将优质民企债纳入基准做市品种，提升交易流动性，改善估值影响。
三是点面结合，加深做实民企服务。一方面，扎根民营企业各自资产结构、经营特征，发挥好交易所产品优势，针对性发掘个性化融资方案，为项目落地提供全链条专业服务支持。另一方面通过广泛培训、案例宣传等方式，形成良好示范效应，充分传导支持政策，深化市场培育。
上交所相关负责人表示，后续上交所将按照证监会的统一部署，坚定不移鼓励、支持、引导民营经济发展，积极发挥市场组织者作用，倾听一线声音，协同各方力量，不断完善民营企业债券融资支持机制，进一步改善民营企业债券融资市场环境，推动我国民营经济高质量发展。（记者 张纹 上海报道）
编辑：于江
