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东方电缆董秘核心观点2023-08-07南方电网专家核心观点2023-08-02金冠股份董秘核心观点2023-08-02宏发股份董秘核心观点2023-08-01海外变压器市场专家核心观点2023-07-31伊戈尔董秘核心观点2023-07-31金盘科技董秘核心观点2023-07-27宏发股份董秘核心观点2023-07-26特锐德董事长核心观点2023-07-17电力行业GIL专家核心观点2023-07-16思源电气董秘核心观点2023-07-11华明装备董秘核心观点2023-07-10
东方电缆董秘核心观点
2023-08-07
1、东方电缆综合表现及财务状况
2023H1公司表现出较为稳定的发展趋势，成功进入全国品牌500强。期间，舟山500kV项目获得了詹天佑奖，同时公司与粤电青州达成了一二500kV海缆的交付。在营业收入方面，2023上半年达到36.88亿元，尽管同比下降了4.4%，但海缆业务仍然呈现1.39%的增长，占总营收的50.5%。
2、东方电缆项目和产能概览
目前订单总额达到80亿元，其中海缆订单为39亿元，陆缆为27亿元，海洋工程为13亿元。产能方面，东部基地已于2021年底完成，未来工厂新的海缆立式产线于2023年7月到位。南方的广东阳江基地正在建设中，预计2024年下半年可以全面投放，对应30亿的产能。
3、东方电缆行业和海风电情况
国内海风电发展相对缓慢，2023上半年并网量为22.99GW，其中海风电并网量仅1.1GW。但预期2022年海上风电的招标量会达到一个较大规模，可能超过17GW。政策方面，与近海海风项目相关的“双30”政策有望在2023年内落地。从国际角度看，预期2026-2031年全球海风增速达到13%，2026年可能达到30GW，到2030年可能达到50GW。
南方电网专家核心观点
2023-08-02
1、南方电网的布局及供电优势
南方电网涵盖广东、广西、云南、贵州、海南5个省区，与国家电网和香港、澳门电网以及越南、老挝、缅甸等东南亚国家的电网相连；西电东输已经形成八交十一直的19条大通道；镀电能力超过5800万千瓦，供电面积101.8万平方公里，供电人口达2.54亿人，电力负荷最高达2.31亿千瓦。
2、南方电网山火检测与卫星检测结合的优势
山火监测方面建立卫星接收站、卫星数据处理平台以及超算中心，实现卫星数据接收、处理及分析的高效全流程自动作业；创新提出空间自适应阈值和火点能量时序法结合，实现不同区域山火差异化的告警，准确率达90%；安装山火在线监测装置1.9万套，实现部分卫星监测盲区及新山火隐患点全覆盖。
3、南方电网处理覆冰方面的优势
建立覆冰厚度与海拔高度关系的模型，利用模型推算覆冰区域内各点的覆冰厚度，将覆冰划分等级；构建南方区域内覆冰微地形微气象库，为新建实验线路的规划设计以及一键输电线路的运维提供依据；实现覆冰监测代替人工；建立直线塔和耐张塔导线覆冰厚度计算的模型并开展仿真验证，误差不超过1%。
4、南方电网在数字化方面的建设
35千伏以上的数字化通道建设全部完成，可以快速进行多工况分析、防风安全距离分析、地质灾害等数字化通道方面；在线监测方面重要线路全覆盖，实时获得在线监测数据；结合线路成立全网统一的基群管理平台，已经完成30万公里的精细化航线规划和联合巡检，发电、输电和配电联合巡检。
金冠股份董秘核心观点
2023-08-02
1、金冠股份电换站的配置及费用
单站价值为7000万，其中标准站有12个，首发站2个，规模稍大。首发站的配置为1.2亿。每个换电站包括5-6套换电设备、重卡换电平台和场地，要确保每日至少完成200次的换电。换电设备费用为3500万，约占总价的50%。此外，光伏设备和储能系统合计约2000万，配电设备等额外费用为400-500万。
2、金冠股份产品供应与合作
公司在单站投资的7000万中，产品占比显著。除了光伏组件和电芯是外部采购，公司其他产品如重卡换电等均为公司自研或自供，自制程度较高。单站中，约有2000万的投资是用于外部采购的产品和施工。公司与俄方的合作关系深厚，双方互信，且公司已经与俄方完成了国家层面的行业标准起草工作。
3、金冠股份项目规划与前景
标为在2023年8月签署销售订单，预计首批交付周期为6个月。由于需完成外贸手续和新研产品交付，项目交付预留了一定时间。俄方计划从2024年一季度开始投放重卡。700亿的投资预计会在接下来的5年内线性分布，2024年预计要交付超过100亿场站业务。此外，公司预计在3-5年内完成对特许经营权的交付。
宏发股份董秘核心观点
2023-08-01
1、宏发股份的产品发展现状
宏发股份的产品主要是继电器，产品形态逐渐从销售单个器件转变为销售整个模块。公司的继电器应用在新能源汽车、光伏、户用以及大型储能、空调等家用电器等多个领域。
2、宏发股份对未来经营的展望
公司对2023年全年的收入制定的增速目标在10%-15%左右，目前营业收入的增长情况符合预期，预计2023年下半年经营情况会好于2023年上半年。人均创收的增长率能够达到14%左右。
3、宏发股份的客户开拓情况
公司在同时开拓国内客户以及海外的欧美地区的客户。汽车方面的客户包括BBA、宝马、奔驰、大众、丰田等车企，未来会逐步对特斯拉、比亚迪实现继电器的批量供应。公司与宁德时代等电池厂商也有合作。
4、宏发股份的竞争优势
公司在高压直流领域的市场认可度非常高，产品渗透率高达40%以上，并且产品和技术能够实现不断迭代。公司很早就开始生产400伏特、800伏特、1500伏特等规格的继电器产品可以满足不同客户的需求，这样的先发优势后来者是很难短期内追赶的。
5、宏发股份的经营措施
在生产方面公司对自身的生产线进行自动化、智能化以及数字化改造提高其适应性，使得一条生产线可以生产10余种产品，大大提高生产效率。在客户服务方面公司选择对同一个客户的多方面需求进行深度覆盖，形成良好的示范效应。
海外变压器市场专家核心观点
2023-07-31
1、变压器的紧缺状况
变压器主要由硅钢片、绕组和一些耗材组成。目前来看，国内硅钢片市场供应充足，预计2023年产量将达到245.8万吨，供应硅钢片不会成为问题，市场需求可以得到满足。在海外市场，特别是欧美市场，如果当地企业自身硅钢片的生产无法满足需求，中国的供应商可以提供解决方案。
2、中国企业的成本优势
中国企业在人工成本、材料成本、装配成本和运输成本方面都低于欧美企业。在相同容量和技术条件下，中国企业的变压器价格至少比欧洲企业低10%。国外对整体测试的要求更加严格，测试周期也更长，但国内企业在认证和渠道方面的了解更为熟悉，能够更顺利地完成认证流程，从而降低了测试成本。
3、中国企业的技术不足
在新能源和智能电网领域，中国企业的研发投入不足，与国外企业存在着差距，可能会影响到中国企业未来的竞争力。中国企业需要与西门子、施耐德等国外企业竞争，而这些外国企业在这些领域的投入较大，达到10%，而中国企业可能最多才达到5%，所以中国企业仍需加大研发力度来为这些领域提供配套设备或变压器。
4、美国变压器市场的供应格局
美国国内供应电力变压器的比例相对较低，仅占总供应量的40%左右，而特殊类型的干式变压器则几乎完全依赖进口。美国国内生产的变压器数量相对较少，主要是因为电力变压器所涉及的产业链成本高、生产周期长。主要进口的变压器企业包括西门子、施耐德和ABB，其中ABB的进口比例超过了40%。
5、一带一路欠发达国家的变压器供应
许多国家将制造业转移到一带一路上的欠发达国家。中国出口到一带一路国家的变压器2022年达到了30亿元人民币的出口额。一带一路国家的需求主要包括基础建设所需的电力供应和新能源建设、交通建设以及电网改造升级扩容等方面的需求，基础建设需求估计约为800亿元人民币左右。
伊戈尔董秘核心观点
2023-07-31
1、伊戈尔新能源变压器领域的市场份额和竞争情况
伊戈尔专注于新能源领域的变压器业务，凭借出色的性价比和完整的海外售后体系，在阳光电源北美市场的份额已经达到60-70%。与此同时，公司与竞争对手华鹏有显著差异，其中华鹏带有浓厚的国企文化，可能导致部分客户更偏向于与公司合作。
2、伊戈尔在全球范围内的客户拓展及未来发展战略
公司不仅在北美市场拥有显著的市场份额，还在开拓阳光电源的欧洲和国内市场。国内市场尤为重要，占全球的40%市场份额。公司正在降低成本，新产品能实现25%的成本降低，一旦性能测试通过，公司会大力开拓国内市场。
3、伊戈尔产能及未来投资计划
公司升压变压器的产能可支持20亿元以上的销售收入，这是公司近年来的重大增长。
金盘科技董秘核心观点
2023-07-27
1、金盘科技新能源升压变压器市场及竞争格局
金盘科技新能源升压变压器年收入为7-8亿元，市场占有率约10%，代表国内市场规模约为70-80亿元。全球主要的竞争对手包括华鹏、胜特、特型、明阳、伊戈尔等，竞争对手的市占率都在10%以内。
2、金盘科技变压器技术与市场需求
干变与油变均在市场上有一席之地，它们各自有其优势。干变的主要优点是免维护、更稳定，且不易爆炸或起火，为环境及人员提供了更高的安全保障。价格方面，干变通常比油变贵15-20%。金盘科技过去两年的变压器收入为25亿元，其中新能源变压器8亿元，传统变压器收入为17亿元。
3、金盘科技业绩目标与经营策略情况
预计2023年，金盘科技在新能源变压器领域的增长目标为15-21%。对于整个变压器行业，金盘科技有着多年的经验、优质的工艺和良好的品牌效应，定价较同行业高。此外，订单按预付方式为10-20%，到货后3个月内支付50-60%，9个月支付完货款的方式执行。
宏发股份董秘核心观点
2023-07-26
1、公司营收情况及业务表现
2023年上半年利润增长24%，超过市场预期，2023年二季度利润增长30%以上，收入增长约百分之十几，利润增长约为20％左右。公司整体实现了逆势份额延伸，并相对稳健。高压直流继电器和新能源功率继电效器增长强劲，在新能源领域，公司市场份额约为60%。公司的增长质量高，超出市场预期。
2、公司新能源功率继电器业务情况
新能源功率继电器主要包括光伏、储能和风电等领域，公司与国内外逆变器制造商配套，市场份额约为60%，2023年上半年发货超过5亿，同比增长80%以上，2023年业务增长预计超过年初目标，逆变器需求预计2023年较好，毛利率水平整体不错，新能源业务占比较大，国外市场份额从2019年下半年开始持续上升。
3、公司未来的发展战略详情
在继电器领域，公司在国内领先优势明显，与二三线企业相比有很大差距，将把重点工作转向新产品，包括继电器之外的产品、业务模式等。并已经得到主机厂的重视，未来会推出更多核心器件，带动新闻类产品的拓展。
特锐德董事长核心观点
2023-07-17
1、公司的海外业务情况
公司2022年海外市场大约占了“智能制造+系统集成”业务总体合同额的10%左右。在“智能制造+系统集成”业务领域，目前全球30多个国家均有公司的预制舱式模块化变电站产品，包括俄罗斯、中亚、南亚等。未来海外市场有巨大增长空间，公司将会根据海外新能源汽车的发展以及战略发展规划，进行海外业务的拓展。
2、公司“智能制造+系统集成”业务在储能领域的布局
储能行业是公司“智能制造+系统集成”业务一个新的增长点，是目前在负荷侧重点布局的一个市场。公司凭借产品技术和集成优势，逐渐成为了储能电站建设的标配产品。2023年上半年公司在储能领域业务实现快速增长，合同额较2022年同期实现大幅提升。
3、公司“智能制造+系统集成”业务板块的发展情况
公司聚焦新能源发电侧、电网侧、工业用户侧市场。在新能源发电侧，五大六小发电集团作为在发电侧投资的主体，均为公司客户；在电网侧公司一直深耕细作，不断提升产品的中标份额；2023年上半年公司在国网各省电力公司的中标额实现稳步增长。
电力行业GIL专家核心观点
2023-07-16
1、GIL应用场景
在水电站抽水蓄能应用中可克服高度差进行大容量输电；在高海拔环境下受海拔影响较小，电流运输较为稳定；在特高压变电站中可对部分GIS进行替换；在城区电网改造中可满足电网入地及大容量输电需求；可满足高耗能工业园区输电需求。
2、GIL优势
全封闭气体绝缘式线路传输所需空间较小，适用于狭窄城区改造，无需辅助设备进行环境辅助，受外部因素影响较小，且可实现水平或垂直电流传导，运输过程更为灵活便捷；可实现3000-6000千伏大容量电流的传输，提升传输效率。
3、建设成本区别
在家庭电缆铺设中，GIL线路成本为1000万元每公里，电缆成本为几百万元每公里，具体价格根据电压等级而不同。在电缆入地铺设中，电缆建设还需考虑建设成本。其中，GIL需要选择架空或隧道建设，电缆需要选择电缆沟、直埋或排管建设。
4、电网扩容及投资节奏
由于电网系统环环相扣，电费制定的利用率直接关系到输配电价的制定方式，而输配电价由国家每3年一次进行培养，因此投资节奏较为缓慢，投资周期较长。充电站投资需谨慎考虑选址、车流量、基础设施条件等多个因素。
5、应用限制及不足
在特高压跨江运输中，面对宽度过大的江面难以实现不在江中立塔而直接跨江，因此只能选择地下铺设。除设备成本之外，GIL的隧道建设成本较高，限制了GIL全面替代电缆。城市电网改造中需要整体电网根据GIL进行扩容改造。
思源电气董秘核心观点
2023-07-11
1、公司2023年上半年总体情况
公司2023年上半年按预期计划完成了阶段性业绩目标，营收达53.03亿元，同比增长22.05%，略超过全年目标。归属上市公司股东的净利润达7.01亿元，同比增长48.08%。主要得益于收入增加和毛利率提升的双重因素。公司持续加大研发投入，通过外汇套期保值方式，降低了汇率波动对公司的影响。
2、公司业务发展和订单情况
公司2023年上半年订单情况良好，国内市场和海外市场的订单增速符合预期并略有超出，尤其变压器产线增速较快。变压器业务增速快的原因是新能源建设投资力度加大、海外市场拓展以及产线能力的提升，得到客户认可。海外市场订单增速高于国内市场，公司在海外市场投入持续增加，订单占比不断提高。
3、公司储能业务及其他发展详情
公司储能业务有稳步推进，储能产品已发布在内部平台，并计划在2023年8月份的储能展会上对外发布。目前已有一定的项目线索储备，但尚未有可分享的具体进展。公司与稊米、电池公司和GMCC合作，提供车载综合电源及电器解决方案，各方在不同领域发挥重点作用，共同为客户提供服务。
华明装备董秘核心观点
2023-07-10
1、公司市场占有率及未来机遇情况
公司是中国分接开关行业的龙头企业，但其500kV以上市场市占率相对较低，特别是在特高压线路上仅有两台产品正在运行。然而，随着特高压市场的突破，公司有望在国内500kV以上市场取得突破。此市场存在较大的存量替代进口的空间，为公司未来增长提供机遇。
2、公司增长动力及未来规划详情
公司的增长动力源自行业的长期自然增长率和产业周期叠加的额外增速。新能源建设等带来大量需求，同时公司在国内500kV以上市场市占率较低，也有存量替代进口的潜力。公司计划优化两大生产基地定位，上海基地主要拓展高附加值新产品、特高压和海外市场，遵义基地则以通用型产品制造和销售为主。
3、公司在海外市场发展和竞争优势详情
公司积极开拓海外市场，已在土耳其设有组装厂和多个售后服务点。公司拥有技术和制造能力的优势，能够满足海外客户的定制化需求，同时生产成本相较于竞争对手较低，产品性价比更高。公司海外市场的目标是在5年左右实现6000万美金以上的收入规模，持续增长有望实现该目标。
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