这是一次让人有点遗憾而又有点意外的降息。遗憾的是，市场此前就期待但并不见“及时雨”，前两日“本月不会降息”的声音甚嚣尘上。而意外的是，此次降息与定向降准同时在周末祭出。
昨日傍晚，央行官网消息显示，自2015年6月28日起有针对性地对金融机构实施定向降准，并下调金融机构人民币贷款和存款基准利率。符合条件的银行业金融机构的存款准备金率降低0.5个百分点，各档次存贷款的基准利率及各档次个人住房公积金存贷款利率均下调0.25个百分点。这是年内的第三次降息和第三次降准。
央行此举，立即在社会上引起了强烈反响。
综合新华社6月27日电、记者 吴双颖 蔡俊
同日降准降息 央行祭出大招
此次定向下调金融机构人民币存款准备金率的主要内容:一是对2015年初考核中“三农”贷款达到2014年6月定向降准标准的城市商业银行、非县域农村商业银行降低存款准备金率0.5个百分点。此前,已对“三农”贷款达标的上述机构定向降准0.5个百分点,并累计对小微企业贷款达标的上述机构定向降准1个百分点。
二是对2015年初考核中“三农”或小微企业贷款达到2014年6月定向降准标准的国有大型商业银行、股份制商业银行、外资银行降低存款准备金率0.5个百分点。此前,已对“三农”或小微企业贷款达标的上述机构定向降准0.5个百分点。这样,国有大型商业银行、股份制商业银行、城市商业银行、非县域农村商业银行和外资银行,只要在2015年初考核中符合审慎经营要求且“三农”或小微企业贷款达到2014年6月定向降准标准,均可执行较同类机构法定水平低1个百分点的存款准备金率。
三是降低财务公司存款准备金率3个百分点,增强大型企业集团内部资金融通功能,提高资金周转效率,纾解国有企业资金和成本压力,支持实体经济转型发展。而此次降息后，金融机构一年期贷款基准利率下调0.25个百分点至4.85%；一年期存款基准利率下调0.25个百分点至2%。
央行解释背景 降低融资成本
央行有关负责人在解释此次调整的背景时表示，今年以来，人民银行继续实施稳健的货币政策，更加注重松紧适度，适时适度预调微调，完善差别准备金动态调整机制，对部分金融机构实施定向降准，加强信贷政策的结构引导作用，鼓励金融机构更多地将信贷资源配置到“三农”、小微企业等重点领域和薄弱环节。
在经济“新常态”背景下，我国经济正处在新旧产业和发展动能转换的接续关键期，稳增长、调结构、促改革、惠民生和防风险的任务还十分艰巨，需要继续灵活运用货币政策工具，通过结构调整促进经济平稳健康发展，并着力降低社会融资成本。同时，我国物价水平仍在低位运行，实际利率高于历史平均水平，也为运用存款准备金和利率工具提供了有利条件。鉴此，经国务院批准，人民银行决定再次定向下调金融机构人民币存款准备金率，同时结合下调金融机构贷款及存款基准利率，以更好地平衡好总量稳定与结构优化的关系，促进稳增长、调结构并降低社会融资成本。
房贷喜打9.5折 楼市再获推动力
此次，一年期存款基准利率下调至2%后，理论上来说居民的存款利息要降息。但由于存款的上限标准已经提升至基准的1.5倍，结合上次5月11日降息后的做法，多数银行可能会将存款执行利率定为基准利率的1.3—1.4倍，所以实际利率的下降幅度并不大。
对于广大每月要定时纳供的按揭者来说，每次贷款降息都是好消息，这意味着房贷利息的直接降低。这次明明主要为救股市，但对于回暖期的楼市来说，又喜获推动力。
此次降息，5年期以上商业贷款的利率由5.65%下调至5.4%，相当于打了9.5折。值得一提的是，宁波的主流银行目前还向首套房贷按揭客户提供9折的优惠，降息自然是“折上折”了。
还是来个例子吧。以商业性个人房贷为例，100万元30年期的房贷，选等额本息方式,当5年期以上贷款的基准利率为此前的5.65%时，所对应的月供是5772元；而此次基准利率下调至5.4%后，所对应的月供是5615元。也就是说，每月省了157元。
再以个人公积金贷款为例。同样是贷100万元30年期，选等额本息方式,此前5年以上贷款的基准利率为3.75%时，所对应的月供是4631元；而此次基准利率下调至3.5%后，所对应的月供是4490元。根据计算，每月省了141元。
问答央行
此次为何没有普降准备金率？
央行有关负责人:4月末存款准备金率下调1个百分点后,银行体系备付金水平一度达到历史高位,预计6月末银行体系超额备付金水平仍将保持在3万亿元左右。同时,货币市场隔夜利率最低时降至接近1%的历史低位。近期受新股发行冻结巨量资金影响,银行间市场利率与最低点相比有所上升,但仍处于较低水平。银行体系流动性总体上较为充裕,并不需要普遍降低存款准备金率来提供流动性。
中国人民银行一直以来积极运用货币政策工具大力支持经济结构调整,特别是鼓励和引导金融机构更多地将新增或者盘活的信贷资源配置到“三农”、小微企业等领域。本届政府一贯重视定向调控,着力提高宏观调控的针对性和有效性。中央经济工作会议提出,2015年要继续实施定向调控、结构性调控。此次定向降准的目的正是为了增强金融机构支持“三农”、小微企业发展的能力,强化正向激励作用,支持国民经济重点领域和薄弱环节,有利于金融支持大众创业、万众创新。
2015年货币政策
调整一览
2月5日 下调金融机构人民币存款准备金率0.5个百分点。对小微企业贷款占比达到定向降准标准的城市商业银行、非县域农村商业银行额外降低人民币存款准备金率0.5个百分点，对中国农业发展银行额外降低人民币存款准备金率4个百分点。
3月1日 下调金融机构人民币贷款和存款基准利率。金融机构一年期贷款基准利率下调0.25个百分点至5.35%;一年期存款基准利率下调0.25个百分点至2.5%，同时将金融机构存款利率浮动区间的上限由存款基准利率的1.2倍调整为1.3倍。
4月20日 下调各类存款类金融机构人民币存款准备金率1个百分点。对农信社、村镇银行等农村金融机构额外降低人民币存款准备金率1个百分点，并统一下调农村合作银行存款准备金率至农信社水平；对中国农业发展银行额外降低人民币存款准备金率2个百分点；对符合审慎经营要求且“三农”或小微企业贷款达到一定比例的国有银行和股份制商业银行可执行较同类机构法定水平低0.5个百分点的存款准备金率。
5月11日 下调金融机构人民币贷款和存款基准利率。金融机构一年期贷款基准利率下调0.25个百分点至5.1%;一年期存款基准利率下调0.25个百分点至2.25%，同时将金融机构存款利率浮动区间的上限由存款基准利率的1.3倍调整为1.5倍。
(原标题：央行今起降息和定向降准)
