偿付能力，代表着保险公司偿还长期债务的能力，关系到财务稳不稳定，很重要。
所以监管部门盯得很紧，要求每个季度都公布一次。
消费者在了解一家保险公司靠不靠谱的时候，也会去看看这个数据。
问题是，很多人都只看了个表面意思。
以至于产生了很多误解，甚至会影响买保险的决策。
比如说下面这3个，看看你中招没？
01
中国人寿偿付能力充足率204%，等于能把所有保单赔2遍？
这是对偿付能力最简单粗暴的误解。
可怕的是，不少保险同行也会这样以为，其实这是混淆了最基本的概念。
如果要把所有保单赔2遍，那就意味着：资产/负债=2。
而偿付能力充足率的公式是：实际资本/最低资本。
为什么是这个公式呢？
这就要说到保险公司的运作原理了。
对保险公司来说，每承保一份保单，就会产生一笔负债（以后还要赔一些回去）。
但具体赔多少不确定，他们就靠估算，估算出来的叫做准备金。
把准备金预留出来，理论上就不会破产了。
可实际上，准备金有没有可能不够用？
有可能的，那不够用了咋整？
这时候，就要动用保险公司股东们的钱了。
股东们筹建保险公司所出的钱，可以用来承担亏损的，就是这家保险公司的“实际资本”。
那“最低资本”又是什么呢？
是监管部门为了保证保险公司不破产，给设定的一个最低资本要求。
这两个数一相除，就算出“偿付能力充足率”了。
它反映的是在极端情况下，保险公司到底有多大能力偿还债务。
02
XX保险公司偿付能力很高，代表它很厉害？
既然偿付能力充足率可以反映偿还债务能力，那是不是高=能力强？
有些业务员甚至说，“我们公司偿付能力充足率有好几百呢，很厉害的”。
对这样的鬼话，你要警惕。
比如前阵子我统计的第二季度偿付能力排行，排名第三的是华汇人寿。
偿付能力充足率有1000%+，但是它的综合风险评级只有C。
为什么会这样？
因为偿付能力充足率是一个比值，分子和分母都能影响它的大小。
比如一家公司成立不久，业务量少，它的分母“最低资本”就会很低，那就可能导致整个数值偏高。
所以偿付能力充足率就像鞋子，够穿就行，不用太大。
03
XX保险公司偿付能力不到100%，意味着快破产了？
监管对于保险公司的偿付能力充足率，是有考核标准的。
其中一条，综合偿付能力充足率100%。
很多人一看这样的规定，就猜想：
哎呀，那如果跌破100%，是不是就很危险了？快破产了？
不能这理解的哈。
实际上，保险是强监管行业，100%本身已经是非常高的要求。
如果一家保险公司能达到100%，说明它接下来的一年中，有99.5%以上的概率不会破产。
那如果只有99%呢？
也是大概率不会破产的呀。
只是为了保证万无一失，当它跌破100%的时候，监管部门就会采取一些严厉措施，比如——
这些动作，都是在督促保险公司尽快恢复偿付能力。
一般可以怎么恢复呢？
要么提高分子，要么降低分母。
比如，增加注册资本，一下就提高了分子。
又比如，保险公司给自己买保险，专业术语叫“再保险”，把风险转移出去，那么最低资本就会变少，分母就降下来了。
所以，偿付能力充足率是一个动态变化的数字，每个季度都不同。
就算有短暂的波动，也不用担心。
