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市场概况
2024年1月5日，三大指数均下跌，其中沪指下跌0.85%，收报2929.18点，本周跌1.54%；深证成指下跌1.07%，收报9116.44点，本周跌4.29%；创业板指下跌1.45%，收报1775.58点，本周跌6.12%。今日两市成交额7363亿，较上个交易日放量629亿。北向资金全天净买入19.92亿，其中沪股通净买入15.64亿元，深股通净买入4.28亿元。本周北向资金累计净卖出55.24亿元。
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盘面观察
指数上来看，大盘全天低开低走，创业板指再创调整新低，科创50指数创历史新低，北证50指数跌超4%。
板块上看，金融、地产等权重股分化，银行股盘中异动，固态电池概念股开盘活跃，养老概念股午后有所表现。下跌方面，CPO概念股陷入调整。今日超4700只个股下跌，表现极差。
行业上来看，仅银行、家用电器板块上涨，国防军工、通信、传媒等板块下跌。
概念主题方面，银行、大基建央企、白色家电等板块上涨，最小市值、光模块（CPO）、最小市值等板块下跌。
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热点行业-银行
今日，银行行业上涨1.1%。财信证券：12月，国有行与股份行2023年第三轮存款利率调降已开启，有望带动中小银行跟随下调，银行板块成本预期改善，有望缓解净息差压力。此外伴随无风险利率中枢持续下行，银行高股息率带来的绝对收益空间进一步凸显，关注板块作为高股息资产的配置价值。当前估值已充分反映悲观预期，未来随着存量风险出清，经济回升向好，有望带动银行估值修复。个股选择逻辑上建议把握三条主线：一是避险情绪下的稳健国有大行，重点关注当前更具“低估值，高股息”特征的银行。二是受益于区域经济韧性，依托本地资源禀赋优势，深耕小微、制造等客群的特色中小银行，其业务模式优异、息差更具韧性。三是关注复苏交易标的，若政策力度加大或市场预期扭转，有望率先迎来估值修复。
（以上不构成个股推荐）
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市场解读
开年以来两市连续四天回落，重回12月下旬的科技成长补跌格局，因此科创100、创业板200等高弹性品种二级市场跌幅靠前，同时市场结构分化更加明显，资金持续从科技成长股流向红利资产。我们认为一方面在于诸如煤炭等红利方向存在进口关税恢复等利好催化，更重要的是场内资金也在进行调仓，科技成长方向去年受到光通信、AIGC、短剧及华为概念等多种题材催化，相对都比较强，其它赛道估值基本位于历史低位，在市场情绪越发低迷下，前期相对较好的强势赛道持续补跌，同时资金切换向过去表现较好、抗跌属性明显的红利风格，此外权重股也呈现出一定抗跌迹象，沪深300等权重方向去年持续超跌之后，估值指标已位于历史相对低位，部分资金也在高低切换去加仓更具有性价比资产，对中小成长股有一定压制，近期北向资金也开始企稳，市场博弈外资定价权高的大盘价值可能迎来提振，对小盘股可能造成资金流出效应。
今天红利方向内部也开始分化，从煤炭、电信及石化等开年涨幅较多的方向切换向银行等，资金追高意愿很低，同时近期市场的特征就是快速轮动，因此红利及成长的剪刀差短期或迎来收敛。近期科技成长风格持续回落，昨天国家数据局出台数据要素行业行动计划，华为手机等短期追单等，对行业、相关个股都是一定量的利好，但二级市场并无反应，呈现出“对利好视而不见”的特点，反映出情绪面的过度悲观，这往往也是市场底部的特征之一。短期看市场重回科技成长补跌格局，我们维持之前观点，中小盘成长风格及去年表现较好的TMT板块在短期补跌后有望构建两市底部，复盘多轮市场周期，长期下跌后的最后一跌，往往大盘价值相对抗跌，小盘股存在补跌压力，我们可能正处于这个阶段。
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热点资讯
◆【央行公开市场净回笼4110亿元】财联社1月5日电，央行今日进行750亿元7天期逆回购操作，中标利率为1.80%，与此前持平。因今日有4860亿元逆回购到期，实现净回笼4110亿元。(财联社)
◆【国家发改委等部门：深入实施“东数西算”工程，加快推动全国一体化算力网建设】国家发展改革委、国家数据局关于印发《数字经济促进共同富裕实施方案》的通知。其中提到，深入实施“东数西算”工程，加快推动全国一体化算力网建设。以8个国家算力枢纽、10个国家数据中心集群为抓手，立体化实施“东数西算”工程，深化算网融合，强化网络支撑，推进算力互联互通，引导数据要素跨区域流通融合。组织实施云网强基行动，增强中小城市网络基础设施承载和服务能力，推进应用基础设施优化布局，提升中小城市信息基础设施水平，弥合区域“数字鸿沟”。（华尔街见闻）
◆【地方金融监管体制大调整 “重发展轻监管”望扭转】财联社1月5日电，记者近日了解到，地方金融监管体制将有大的调整。调整的方向遵循《党和国家机构改革方案》中提出的“建立以中央金融管理部门地方派出机构为主的地方金融监管体制，统筹优化中央金融管理部门地方派出机构设置和力量配备。地方政府设立的金融监管机构专司监管职责，不再加挂金融工作局、金融办公室等牌子。”据多个省市地方金融监管部门相关人士透露，在省级以下的机构改革中，除省会城市、副省级城市、计划单列市外，普通地级市、各区县已设立的地方金融监管局（或地方金融办）或将不再保留。(证券时报)
◆【商务部：对原产于欧盟的进口相关白兰地进行反倾销立案调查】财联社1月5日电，商务部5日发布公告称，自本公告发布之日起，对原产于欧盟的进口相关白兰地进行反倾销立案调查，本次调查确定的倾销调查期为2022年10月1日至2023年9月30日，产业损害调查期为2019年1月1日至2023年9月30日。被调查产品名称：装入200升以下容器的蒸馏葡萄酒制得的烈性酒（通常称白兰地）（财联社）
◆【市场监管总局：特斯拉召回存在安全隐患电动汽车数量超160万辆】据央视新闻，从市场监管总局获悉，特斯拉（上海）有限公司、特斯拉汽车（北京）有限公司根据《缺陷汽车产品召回管理条例》和《缺陷汽车产品召回管理条例实施办法》的要求，向市场监管总局备案了召回计划。（华尔街见闻）
◆【债市期现货双双走强，国债30年期主力合约涨0.5%】国债期货涨幅扩大，30年期主力合约涨0.5%，10年期主力合约涨0.16%，5年期主力合约涨0.11%，2年期主力合约涨0.04%。银行间主要利率债收益率明显下行，10年期国债活跃券“230026”收益率下行逾1bp至2.5%，逼近2.5%关口并续创近3年最低水平。（华尔街见闻）
◆【经济日报金观平：着眼长远加快布局未来产业】经济日报头版文章指出，综合来看，未来产业是发展成熟度较低但发展潜能很大，较高依赖基础研究、原始创新，由引领重大变革的颠覆性技术及其新产品、新业态所形成的产业。未来产业代表着未来科技和产业的发展方向，是科技含量高、绿色发展足、产业关联强、市场空间大的产业，也是创新技术与多领域深度融合的产业。未来产业具备的前瞻性、引领性、突破性、融合性等特征，都符合新质生产力的内涵和要义。发展未来产业，要着眼长远，也要立足当下。布局未来产业不能一哄而上，未来产业成熟度低、基础弱、不确定性大，发展起来殊为不易，更需要协同创新的环境、开放多元的产业生态。（华尔街见闻）
◆【人民日报：2024年，积极的财政政策如何适度加力、提质增效】文章称，“‘适度加力’，主要是加强财政资源统筹，组合使用多种政策工具，适度扩大财政支出规模，促进经济持续回升向好。”财政部相关负责人说，扩大支出要加强财力保障，今年还将安排一定规模的赤字，确保财政总的支出规模有所增加。“今年将继续安排适当规模的专项债，支持地方加大重点领域补短板力度。2023年执行中增发的1万亿元国债，也将以强有力的资金保障支持灾后恢复重建和提升防灾减灾救灾能力。”财政部预算司司长说。（人民日报）
◆【小米王化：小米汽车正式发布前不可能有售价和政策】1月5日，小米集团公关部总经理王化发文称，过去的两天三次辟谣澄清小米汽车的价格P图，今日终极辟谣，直到正式的小米汽车产品发布会结束前，所有带有小米汽车版本和售价的信息、海报都是假的。王化表示，正式发布前不可能有售价和政策，别相信所谓的内部人传言，没有人知道真正的价格，甚至正式的发布时间，因为一切都还没有确定。(华尔街见闻)
◆【OpenAI下周将推出聊天机器人商店】财联社1月5日电，OpenAI的开发者备忘录显示，该公司计划在下周推出其“聊天机器人商店（Chatbot Store）”。该商店将允许AI模型开发者的客户共享和销售针对不同用途定制的基于OpenAI技术的聊天机器人。聊天机器人商店最初计划于去年11月份开放，但由于某些原因推迟了发布时间。(The Information)
◆【韩国西部海域延坪岛向居民下达躲避令 当天15时将进行炮击训练】财联社1月5日电，位于韩国西部海域北端的延坪岛当地时间5日向当地居民下达了躲避令。5日，据仁川市瓮津郡延坪面事务所透露，该事务所于当天中午12时2分和12时30分两次向延坪岛居民下达了躲避令。延坪面事务所接到军队方面的要求，播放广播称：“当天15时将进行炮击训练，请躲避到避难所。”引导居民躲避。（财联社）
◆【韩国联合参谋本部：韩军当天进行了海上射击训练】据央视新闻，韩国联合参谋本部5日举行紧急记者会称，朝鲜军队于当地时间当天上午9时至11时在半岛西部海域进行了炮击训练，向延坪岛、白翎岛以北地区发射了200多发海岸炮。这是朝军自2022年12月6日在江原道高城一带实施射击演习后，时隔13个月再次举行海岸炮射击训练。韩国联合参谋本部方面称，炮弹落在韩朝“北方界线”一带双方缓冲区域，因此韩国国民和军队没有遭受损失。（华尔街见闻）
◆【韩方称朝鲜发射200多发海岸炮，外交部：正密切关注形势发展】外交部发言人汪文斌表示，我们正密切关注朝鲜半岛有关形势的发展变化。近段时间有关方之间对立加剧，半岛形势持续紧张。作为半岛之邻，中方一贯主张维护半岛和平稳定，通过对话协商解决半岛问题。汪文斌强调，当前形势下，我们希望有关各方保持冷静克制，不采取加剧紧张的行动，避免局势进一步升级，为重启有意义的对话创造条件。(北京日报)
◆【极端组织“伊斯兰国”宣布对伊朗克尔曼爆炸事件负责】财联社1月5日电，据伊朗国家电视台当地时间1月4日消息，极端组织“伊斯兰国”宣布对伊朗克尔曼爆炸事件负责。(央视新闻)
◆【胡塞武装一艘载有爆炸物的无人艇在红海爆炸】财联社1月5日电，据路透社援引一名美国海军指挥官的消息称，当地时间4日，也门胡塞武装在红海海域引爆了一艘载有爆炸物的武装无人艇。由于爆炸时该无人艇没有靠近美军的舰艇以及商船，因此并未造成人员伤亡。美军称，这是胡塞武装第一次在红海海域使用此类装置。（财联社）
◆【伊拉克民兵武装称再对叙利亚一处美军基地发动无人机袭击】财联社1月5日电，据伊拉克民兵武装“伊斯兰抵抗组织”当地时间1月4日晚间的声明，该组织当天向位于叙利亚代尔祖尔省奥马尔油田的一处美军基地发动了无人机袭击。（财联社）
风险提示
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数据来源：wind、iFind、上交所、深交所、各新闻媒体，2024年1月5日
