分享文字，只为大家共同进步，绝不是推荐股票远方对一两个月的股价波动毫无把握；远方看好的公司均有两个月内腰斩的可能，请所有读者朋友一切以独立思考为前提上面的申明，非常重要大家好，我是你的好朋友远方又等到了相见时刻。
大家对广誉远的未来看法，争议比较大那就多跟踪跟踪，多聊聊边走边看关于广誉远的文章，远方写的也比较多了比如9月24日，《业绩反转，翻倍是最低标准》远方持有广誉远，难免会有不客观的地方，我把自己的看法分享给大家，请大家辩证看待。
以下内容多半是我们知识星球内部分享，摘一部分出来，就不细致去整理了但不影响对公司的认识广誉远原本是垃圾股，非常垃圾但公司股权机构发生了变化，公司活了，所以，远方买入再买入要说买入的逻辑，一句话，一个随时会躺尸的企业，竟然活了，死不掉了。
现在无论如何也死不掉了在2021年的文章中远方就说过，广誉远随时会开启财务洗澡。
随后，公司也确实在持续洗澡，持续改善财务数据而今
17.3亿元的应收账款，远远超过最近几年的营业收入数值，从哪个角度看，都是一个随时会躺尸的企业但，省政府接盘后，变“烂账”为现金流，民营企业在位时无法变现的应收账款，到现在管理层手里后，烂账竟然变成了实实在在的可以拿到手的现金流，这是巨大的转变。
润凭借账面的“烂账”清收，把短期借款降低到了0.86亿元，把长期借款清偿干净了。
然后现在，公司账面现金2.68亿元对应只有0.86亿元的短期借款，而且短期借款的利率被管理层谈判调降过了利率这样就没有什么财务负担了把别人眼里的烂账，变成了现金流，处理掉了财务负担，不得不说省政府的影响力是非常强的，自上而下的“协调”，你敢随意赖账么？？。
不得不说，现在的管理层是“梦幻组合”公司的销售费用曾经占比较高，而今，逐渐下降了说明，销售效率提升了，费用转化为销售收入的能力变强了对广誉远比较感兴趣的朋友可以回看，这两篇文章中已经把广誉远的问题以及改善的效果都展开说了。
《老字号品牌中药业绩贼漂亮；好公司，杀跌买》《业绩反转，翻倍是最低标准》远方认为，现在的广誉远就是2005年的山西汾酒我是配置到位了就等着公司利润逐渐兑现并推升股价了2005年山西汾酒营业收入10.72亿元，净利润1.32亿元。
毛利率72.1%，净利率15.72%净资产收益率14.5%2022年山西汾酒营业收入262亿元，净利润80亿元毛利率75.36%净资产收益率44.7%17年时间净利润增长60倍股价涨235倍235倍，这里有利润的提升也有市盈率的提升。
广誉远是第二个山西汾酒目前广誉远今年上半年营业收入6.6亿元，全年11亿元左右，这个营收量级大概就等于2005年的山西汾酒当初山西汾酒的毛利率72.1%，而当下广誉远的毛利率71%广誉远需要用两三年的时间将净利润拉起来，然后将净资产收益率提高到15%以上。
粗略推算，当公司净利润达到3亿元附近，公司的净资产收益率便可达到15%的目标根据公司的经营阶段、业务性质及财务特征推算，当公司营业收入达到20亿元，净利率达到15%以上，便可实现3亿元以上的净利润，然后净资产收益率的目标就实现了。
3亿元，对应当前的市值，是50倍的市盈率对于成长阶段的小而美的广誉远来说，就不高咯当公司完成以上目标后，必须要高速增长，长期持续增长，投资者才能够赚大钱耐心持有三到五年试试这笔投资，带有很多我个人的主观判断，但是咱们说清楚。
你要有足够的耐心等待公司经营走好，净利润拉起来，然后推升股价如果你没有三到五年以上的耐心等待利润释放，那你就不能碰广誉远最近广誉远股价横着走，就有投资者问，广誉远到底怎么回事？？其实广誉远没事，是你自己没有耐心。
必须要利润释放，推升股价。而利润是一年一年干出来的，年报也是一年就一份。你要按年等。等不起，就不要碰广誉远。公司数据持续改善，不得不说，公司的现任管理层是一对梦幻组合。
公司在半年报中说：坚定执行现款发货政策。唯有亲自读报表才能知道公司内在价值是在提升还是在下降，才知道如何给公司估值。
大家有空时，最好把自己持有的公司的年报读一读读报表比看小说容易多了情节跌宕起伏坚定执行、、、现款发货，就是说，你不给现金，我就没货给你，不合作这是需要自信的而这种自信不说盲目的，公司的产品是很抢手的看一下最近三个半年报的销售收入走势，你就明白了。
给大家看看广誉远2022年和2023上半年的对比，看看这一年左右公司在策略上的变化吧。咱们先看2022年的年报。
2022年公司的措辞是适度控制发货，降低渠道库存说明那个时候，渠道是有货的，甚至是有产品积压的公司的主要任务是去库存，增纯销而2023半年报的措辞是，坚定执行现款发货，说明公司渠道里没有货了，你要想经销我的产品，你就给现金，否则不跟你玩。
以前渠道里压了不少货，应收账款也很多，很难收回来而国企大股东上位后，应收款清收很顺利然后渠道里的货也消化掉了现在是渠道没货了，产品很抢手，经销商拿现金来才给货市场地位一下子就扭转了现在的管理层，那是有真水平的。
广誉远的投资逻辑就是死马，活了然后就看能否变得越来越强壮了从当下的数据和公司的经营策略推行情况看，公司正在变得越来越强壮我们这笔投资就是赚多赚少的问题，不存在亏损可能了山西汾酒17年时间235倍所以，大家持有广誉远，必须在内心里接受这大概率是一个十几年的投资，有可能就是17年以上的投资，甚至是终身。
我说终身，也不是随便说说的，广誉远已经活了500年了，500年的老字号，再成长30年也不是神话可口可乐1919年上市，涨了50万倍，成长了100年呢广誉远是成瘾性的产品，是基于人类身体的产品，完全有这个基因。
广誉远不适合短线投资者参与。茅台是500倍的大牛股，但买过茅台的投资者，据统计有70%以上都是亏损的。原因就在于短线投资。因为这个市场90%的时间是不涨的。短线投资者肯定是亏损的。
公司最近半年都干了什么？公司在半年报中说：一是通过“强化中台管理和服务职能、增强学术转化、增加终端地推活动”三大举措，推动销售额增长，营业收入较上年同期增加 1.84 亿元，增幅 38.47%二是持续深化“降应收、降成本”工作，通过“。
2023年12月上市公司公告称：收到中国证券监督管理委员会下发的《立案告知书》，因公司涉嫌信息披露违反法律法规，根据《中华人民共和国证券法》《中华人民共和国行政处罚法》等法律法规，中国证监会决定对公司立案。股盾网正在办理该股票投资者索赔案，本次监管机构对公司立案调查的具体原因尚未公布，但是股盾网团队认为，依据新《证券法》及司法解释，上市公司实际控制人、控股股东的责任由原来的“过错原则”改为“过错推定原则”，除非能够充分举证证明自身无过错，否则就要承担赔偿责任。这一条规定实际上是相当严厉的，显示惩戒机制更加严厉。
老账清收”、“现款发货”等举措，推动经营现金流大幅增长、带息负债规模持续降低，财务费用同比下降37.41%；通过“降本增效”行动，使产品毛利率提高至71.80%，同比增长3.49 个百分点三是坚持落实“控渠道”工作，通过“加强渠道管控”和“鼓励优秀的合作伙伴”等举措，保证商业库存良性和销售渠道可控，在一定程度上保证了经营质量和品牌形象，助力公司效益的持续提升。
结合公司的财务数据，去看半年报里公司管理层的陈述，就像看小说一样，很有意思公司始创于明朝嘉靖二十年（公元 1541 年），距今已有 482 年的历史，是中国现存历史最为悠久的中药企业与药品品牌，其核心产品龟龄集、定坤丹、安宫牛黄丸的制作技艺先后入选国家级非物质文化遗产名录，牛黄清心丸、西黄丸的制作技艺则被列入山西省非物质文化遗产名录，定坤丹、安宫牛黄丸获得首批“山西精品”认定。
做长期投资，首先要问你的公司能不能活过100年，？广誉远已经活了500年了，再活100年不成问题公司的竞争优势所在：首先，广誉远基因品牌优势广誉远品牌始于 1541 年，距今有 482 年的历史，是中国现存无断代传承历史最为悠久的中药企业与药品品牌，国家商务部首批“中华老字号”企业，谨遵近五百年传承的古训“非义而为，一介不取，合情之道，九百何辞”，坚守广誉远老字号企业“尊德贵生，传承创新”的经营理念，继承和发扬着传统中药造福人类的历史使命。
其次，核心产品优势公司拥有龟龄集、定坤丹、安宫牛黄丸、牛黄清心丸四大核心品种以及其他共百余种传统中药批准文号，其中龟龄集是国内目前为止存世最完整的复方升炼技术的活标本，被誉为“中医药的活化石”，其与定坤丹均为国家保密品种。
公司龟龄集、定坤丹及安宫牛黄丸的制作技艺均已先后入选国家级非物质文化遗产名录，牛黄清心丸和西黄丸的制作技艺则入选山西省非物质文化遗产名录公司的产品很少，很清晰，这就是明确的大单品模式，就像片仔癀、同仁堂、东阿阿胶都是产品又少，又精；苹果、特斯拉、可口可乐也是如此。
第三，炮制工艺优势山西广誉远产品的品质高贵、疗效确切，是由于其独特的古法炮制工艺在产品匠心打造的过程中，总结出炒、蒸、煮、熏、爆、日晒夜露、烧炭法、火燔法、土埋法、水润法、升炼法等诸多的特有炮制工艺，尤其是陈醋炮制、土炒白术、以及地黄九蒸九晒等传统而又独特的古法炮制工艺，是公司的核心竞争力之一。
同时，公司利用现代技术手段，对中药传统炮制理论、方法、原理等方面进行了大量的研究，并将研究成果运用到实际生产当中，为传统中药技艺设定了关键工艺的控制点和控制参数，建立了相关工艺规程、操作 SOP 和内控标准，实现了生产全过程的 GMP 规范管理，真正做到了传统工艺的规范化和标准化生产。
公司的产品炮制工艺是很独特的，西方资本做不出来，也不会这么做，国内医药企业也多半学不走，这就是独一无二的壁垒，垄断第四，技术传承人员优势优势公司始终以实现“全产业链打造高品质中药”的战略目标为己任，以传承和发展好广誉远为使命，积极贯彻党中央国务院和国家相关管理部门的指导思想和发展要求，努力做好中医药的传承和发展。
掌握核心保密技术和重要炮制工艺的专业技术岗位人员，通过多年师带徒的传承授技，传承人队伍保持稳定且不断壮大，截至 2023 年 6月 30 日，公司以国家级传承人为代表的省、市、县四级 11 大项 31 个传承人，为产品质量始终坚持高标准严要求提供了坚实的基础保障，对于发展和传承公司核心制作工艺、满足市场对高品质产品的需求以及公司品牌影响力的提升具有重大意义。
把传承做好，就可以作为长期投资品，另外公司的大股东又是国资，所以，广誉远是可以作为我们投资者的传承品的，长期持有，传给子孙民营企业就存在传承难的问题，创一代很努力，二代往往就啃老本了，而国资控股恰好解决了这个问题。
今年上半年，公司做了很多有意义的工作可以浏览一下一，科研和学术方面上半年公司产品新进指南推荐用药 5 项、教科书 1 本，其中定坤丹入选中国中西医结合学会、中华中医药学会、中华医学会三大行业学会制定的《。
女性不孕症中西医结合诊疗指南》《卵巢储备功能下降中西医结合诊疗指南》；安宫牛黄丸入选《脑梗死中西医结合诊疗指南》《脑出血中西医结合诊疗指南》；龟龄集入选《男性不育症中西医结合多学科诊疗指南（2023 版）》和《中西医结合男科学》教科书，
指南和教科书的入选，为产品在疾病中的应用提供了依据，为中西医多学科临床医师规范诊疗提供了指导和方向；公司目前在研项目 28 项，涵盖产品炮制规范研究、物质基础研究、处方优化、安全性再评价研究、临床实验研究、作用及机制研究、对照研究等；公司科研部门引进专业技术人员，强化理论培训，不断完善制度，丰富科技创新平台建设，加强科技成果转化应用，充分发挥产学研用一体作用，夯实发展根基。
二，营销改革，数质考核，推动营收提质增效继公司 2022 年第四季度在原有重点工作方向“降应收、去库存、增纯销”基础上，2023 年上半年，公司不断调整优化信用政策，推进现款发货的大方向下，进一步拓宽现款发货覆盖面，同时。
将纯销、回款、开发新市场等指标的考核列为高权重考核指标，强调数量加质量，严守红底线，扎牢扎实健康发展基础，各项业绩指标取得较好改善：对比去年同期，营业收入增长 1.84 亿，经营净现金流增长 2.25 亿；应收账款较期初下降 2.28 亿。
经典国药围绕控货、控费、控渠道，渠道库存显著降低，回归良性，纯销不断上量，清欠力度加大，回款创新高；加快区域合伙人的招募和空白市场开发，推进流向直连、合理库存、乱价管控等工作的提质 精品中药立足品牌标杆打造，通过高质量。
招商和精准服务，优化代理商管理和终端品质，上半年新招代理 16 家，新开门店 43家业务方面围绕圈层拓展、广告赋能、研讨会、私董会、高尔夫球赛、车友会、商协会等活动开展，塑造广誉远高品质中药领导者的形象，各项业绩指标超额完成；数字经济事业部深度融合公司线上电商和互联医院，线下医馆、药店和博物馆，实现医、药、诊三线并行，融创广誉远特色业务生态，围绕树标杆、建口碑，积会员、选赛道、抢亮点，整合淬炼业务靶点，取得业绩、品宣、内容传播、服务闭环的新突破；养生酒开展产品精简梳理，品类品规优选，聚焦核心市场，聚焦核心产品，开展各类主题活动。
三，知识产权保护方面加强知识产权保护和反不正当竞争管理，完成国家市场监督管理局将“广誉远”“龟龄集”列入国家Ι级禁限用字词库，使用“广誉远”“龟龄集”作为企业名称字号的，须提供广誉远中药股份有限公司授权；。
针对侵权行为，坚决打击，绝不姑息，通过投诉、维权、下架产品、删除链接及法律诉讼等方式坚决维护公司合法权益； 四，品牌塑造方面全面解读企业历史文化积累，挖掘品牌差异化优势，总结输出品牌故事（五百年的老字号，产品出自宫廷，有故事可讲，片仔癀就这么讲），传达品牌主张和高品质中药内核，全新布局企业品牌和产品品牌建设。
围绕重点产品和其他全品种产品展开包装、终端物料、宣传海报等设计和推广，提高品牌价值感，强化了“高品质”品牌内涵五，宣传推广方面围绕品牌建设和推广的目标，在四家航空公司的杂志和部分高铁站投放品牌广告（定位高端人群
），就品牌历史、非遗炮制技艺等内容进行宣传；在《国企》杂志投放企业品牌广告，强化了针对国有企业中高层管理者群体的定向品牌曝光率（差异化宣传，精准宣传，定位高端）内容输出对品牌长期建设有重要的、正向的、积极的意义，累积并固化了品牌的认知，持续流量、销量变现，达到品牌深入消费者心智的最终目的。
去年年报中，公司给出了2023年的经营目标，营业收入12亿元，净利润0.3亿元目前看，上半年营业收入6.64亿元，净利润1000万下半年实现2000万元的净利润不难但也没必要为了这个目标而影响了销售收入和广告投放等工作。
当下，关键是销售、渠道、品牌、广告等公司的核心子公司，山西广誉远国药有限公司，截至 2023 年 6 月 30 日，实现营业收入 64,832.90 万元、营业利润3,887.56 万元，归属于母公司股东。
的净利润 2,628.36 万元核心子公司已经实现了2600万元的净利润，其他板块稍微控制一下亏损，就很容易实现0.3亿元的净利润了一年的净利润目标，不重要我们看长远未来，希望公司能够搞一个定向增发，提高大股东持股比例，也提高广誉远可以使用的现金量，有钱好办事。
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