大家好，船长今天和大家叨叨“股票分红”。股票分红跟菜基上两周说的“基金分红”有异曲同工之处（点击回顾原文），股票分红本质也是左口袋进右口袋。那么，为啥大家还热衷股票分红呢？还常问：“股票分红前一天买入能拿到分红吗？”等问题……好了，今天也是最强科普三部曲：股票分红是什么？为什么要股票分红？以及散户的股票分红策略。 首先， 股票分红方式很简单。要么分你股息，要么分你股利，要么两者都分。股息分的是真金白银，股利就是“送股”、“转股”，玩的是“数字游戏”。其次，分完了“红”都要“除息/除权”。股息分红的叫“除息”：也就是，分了你多少钱，得从股价里扣多少钱。股利分红的叫“除权”：也就是，分了你多少股，得给股价打多少折。打个比方，某只股票分红前一天收盘价10元，现金分红方案“10股派息10元”，也就是每股派息1元，那么在第二天开盘后，你所持有的股票价格就会变成9元，另有1块钱的现金红利。（股票现金红利前后）再来一个比方，还是上面那只股票，但分红方案变成了送股分红：10送10，或者叫10转10，也就是公司在你原有持股基础上多送你一倍，但次日股价给你打5折。（股票送股分红前后）可以发现，无论是除息还是除权，股票分红以后，股价都会下跌。但其实，我们算上分红的现金和增加的股票数量，投资者的整体权益是没有改变的～除息除权后，就是派息日或红股上市日了。股息分红的，叫派息日；股利分红的，叫红股上市日，指所送红股可上市卖出。需注意的是，当你领完红利要卖出时是要纳税的～具体缴税规则如下：>> 持股1个月内，红利20%纳税；>> 持股1月至1年，红利10%纳税；>> 持股1年以上，免税（资本公积金转增股本的无需纳税）意图很明显了，鼓励大家长期持有。最后我画个简易流程图：（注意！登记日前买入股票皆有分红） 说了那么多，那分红的意义到底是什么呢？大体上，可以从控股股东和散户两个角度来解释：于控股股东而言：>> 分红为公司业绩打广告，吸引股民长期投资一方面，能够稳定分红的公司，除了说明公司业绩出色、现金流充裕外，更重要的是，有钱分出来的公司财务造假可能性降低，股民踩雷风险减少；另一方面，有些上市企业会强制规定公司每年分红比例或金额，这能吸引更多长期资金持有股票，比如社保、保险这类股东，有助于维稳股价。>> 分红释放“高送转”概念，抬升股价目前市场有一些上市公司利用“高送转”概念抬升股价，从而掩护部分大股东高位套现，如果股价后期下跌，那最终买单的肯定是小散。于散户而言：>> 每年固定分红+股权无限成长空间虽然股票分红本质是左手倒右手，但长期来看，公司把账上的钱转到你手上，除补充你的现金流外，你手上的股权是没有一点改变的，你未来依旧可以继续享受股权成长的甜头。 综上，我们小散面对不同的上市公司，不同的分红表现，又应如何处理呢？船长总结如下：在解释上述分红策略前，船长先和大家普及“填权”概念：还记得上面说到的，股票分红后都会除息除权，并出现股价下跌的情况吗？而当某只股票除权除息后的一段时间里，如果多数人依然对该股看好，这只股票便会上涨，并高于除权/除息价。这种行情，我们称为填权。分红后股价下跌不可怕，最可怕的是下跌后一直不填权。下面，我们来详细说说不同上市公司的分红表现及策略：>> 长期不分红，短期内暴力分红当你看到一家上市公司突然疯狂撒钱，你是不是也很想去分一杯羹？想分就对了，这正中上市公司下怀。很多时候，上市公司会利用高分红吸引小散买入股票，助推股价，从而掩饰大股东套现减持的行为。但从长远利益来讲，如果一家公司不能稳定赚钱，还疯狂撒钱，这种行为无疑是掏空家底、养肥大股东。因此，建议投资者们遇到此类分红方式的公司时，不要长线持有，见好就收！>> 分红稳定，现金奶牛能稳定分红的公司，除说明业绩出色外，更说明他们有足够的现金支付红利，是实实在在的现金奶牛。长江电力、伊利股份、贵州茅台等都是此类公司，分红后它们的股价下跌，后出现填权行情，对投资者来说，具有长期投资价值，建议逢低买入。>> 高送转，辩证看待高送转对公司的影响是双面的，投资者要结合公司经营情况，辩证看待。对于好公司而言，高送转后股价下跌，一般会出现填权行情，建议投资者长线持有。举个例子：假设一只股票原来是10元/股，后10送10后，股票一分为二，为5元/股。当填权行情出现，股价再次上涨回10元/股。那这时，投资者手中便有两只股票同时上涨50%，对比高送转前单一股票上涨的50%，肯定送股后获利更多。但是，对于经营不善的公司而言，高送转更多是炒作股价，掩护大股东减持，后续股价若无法填权，投资者将被套。不建议对此类公司长线持有。>> 好公司不一定分红巴菲特的伯克希尔、小马哥的腾讯都是不爱分红的公司。就不多解释了，直接引用巴菲特股东大会名言：“我们不分红，因为我们认为能将赚到的每1元钱去赚更多的钱。”言外之意就是，把分红给你们还不如放在我里帮你赚更多钱，比投到其他任何地方都划算，如果你们谁用钱，卖掉伯克希尔的股票就行了！老规矩，大总结：1、股票分红有三种方式：分股息、分股利，或者两者都分。股票分红后，股价都会下跌，但本质是左手倒右手。分红后卖出股票需缴税，但持有股票一年以上的投资者免税；2、股价除权除息后，价格再次上涨并超除权除息价时，这个过程叫填权；3、分红的意义分两种角度。于控股股东而言：分红能打广告，吸引长期投资、利用高送转概念抬升股价；于小散而言，分红能每年获得固定分红+股权无限成长空间。4、分红策略：好公司逢低买入，不好的公司不建议长线持有，见好就收。
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