6月14日，今年初登陆纳斯达克的上市公司、美国先买后付巨头Affirm Holdings(NASDAQ:AFRM)在纽约被用户发起集体诉讼。用户称，Affirm对其“先买后付”（BNPL）产品的错误宣传导致消费者承担了比信用卡更高的利息、负债增加、且消费者权益得不到应有的保护。

这一诉讼，对正处于大力扩张的Affirm公司来说，不是一个好兆头。

截至6月17日，Affirm Holdings(NASDAQ:AFRM)股价为67.4美元，市值178亿美元，其股价与上市后的最高点146.9美元比，下跌了55%。

原告为一名居住在纽约市的女性，她代表纽约地区所有Affirm用户发起本次诉讼。诉讼书称，Affirm有如下几大“罪名”：

1、Affirm的先买后付产品变相鼓励用户过度消费，购买他们本来无力支付的商品。大多数BNPL用户购买的都是流行服饰和珠宝。近期的一则调查显示，跟使用信用卡相比，一半的BNPL用户消费开支增加了10%-40%。

2、Affirm的先买后付产品退货难，商家往往拒绝为有瑕疵的商品退款。用户在退货后，不得不继续还款。

3、Affirm的先买后付产品利率超过大多数信用卡，而且消费者权益基本得不到保护。

4、大多数Affirm用户9个月内的平均消费额为400美元，这意味着用户要持续支付较高的利息。

要革信用卡的命

Affirm成立于2012年，总部位于美国旧金山，是一家主打“预支付”的互联网金融科技公司。

Affirm的目标是彻底替代传统的信用卡，它为购物者提供一种替代传统信用卡的小额分期贷款，贷款期限通常3-36个月，利率0-30%。与信用卡有年费、逾期费、罚金、复利等各种潜在收费不同，Affirm只收取基于本金的利息，不收取任何其他费用，甚至没有逾期费。

安全码后四位，只需一分钟即可完成预授信。通常来说，只要用户FICO信用分在640以上就能获批。

在与Affirm有合作的电商网站购物时，用户只需在买单时选择Affirm分期，选择分期数和月还款额即可完成购买。如果线上或线下商家与Affirm没有合作，也没关系。用户可以在Affirm 内申请一张一次性的虚拟信用卡，24小时内有效，用户使用该卡即可完成购物。

值得注意的是，用户在Affirm不同的合作商家获得的授信额度和利率水平都不一样。有些商家会为Affirm用户提供0利率分期，最长可以分期24个月；有些商家需要支付分期利率，年化利率通常在0%-30%之间，具体取决于用户的信用状况。

使用Affirm对用户征信有一定影响。Affirm在预授信阶段不会对用户信用记录进行“硬查询”；但在用户使用消费分期后，Affirm可能会将用户的账户、支付记录等信息提交给征信机构Experian，不过，Affirm并不会将每一笔贷款信息都提交。

2021年2月底，Affirm宣布将推出带有分期功能的借记卡，用户可以在用借记卡付款购物后，自主选择是否分期。Affirm称，这张卡代表了消费者的两大趋势：一是先买后付交易的快速增长；二是消费者越来越倾向于用借记卡，而不是信用卡来购物。

统计数据显示，目前有大约1/3的美国人尝试过先买后付服务。而在日常消费中，借记卡支付的比例上升到了30%。

Affirm收入来源主要有商户服务费、利息收入、虚拟卡交易费、向第三方收取的贷后管理服务费。

2021年一季度，Affirm实现营业收入6.09亿美元，净利润-2.78亿美元；去年同期，Affirm实现营业收入3.56亿美元，净利润-1.47亿美元。

2019年财年（2018年7月1日-2019年6月30日），Affirm实现营业收入2.64亿美元，净利润-1.20亿美元。

M1+逾期率1.4%

Affirm自建了评分系统ITACs，用于评估客户的信用风险。这一系统主要参考几个指标：用户信用分；当前经济状况；Affirm过往使用时间及记录；以往贷款利率水平。

以下为截至2021年3月31日，Affirm贷款用户的ITACs评分情况：满分100分，96分以上的用户贷款余额13.92亿美元，94-96分的用户贷款余额3.75亿美元，90-94分的用户贷款余额1.04亿美元，90分以下用户贷款余额2857万美元，未评分用户贷款余额7899万美元。

Affirm将4个工作日以上未还款的记为逾期，逾期120天以上记为不良。截至2021年3月31日，其贷款逾期数据如下：30天以上逾期率为1.4%，90天以上逾期率仅为0.35%。