文/司徒子非
在全国性股份制银行中，总资产目前突破7万亿元的有4个。
截至今年一季度末，招商银行以超过7.7万亿元的总资产规模继续领跑股份制银行。兴业银行排名第二，总资产达7.41万亿元。剩余两家分别是浦发银行、中信银行，总资产规模依次为7.30万亿元、7.03万亿元。
今天，我们重点关注招商银行和兴业银行这两家股份制银行的领头羊，前者素有“零售之王”之称，而后者则以“同业业务”长袖业内。
（一）
作为最赚钱股份制银行，招商银行今年一季度实现归母净利润277.95亿元，同比增长10.12%。同期，兴业银行无论在归母净利润规模还是归母净利润增速方面，均不及招商银行。一季报显示，兴业银行今年一季度实现归母净利润209.85亿元，同比增长6.75%。
不只是归母净利润，兴业银行在营收规模和增速方面也不敌招商银行。
在营收增速方面，招商银行今年一季度同比增长11.44%，而兴业银行只有5.54%。至于营收规模方面，兴业银行与招商银行的差距更大。
可以看到，兴业银行今年一季度实现营业收入502.58亿元，而招商银行同期实现营收收入766.03亿元，两者间营收差额超过263亿元。
对比来看，兴业银行与招商银行间净利润差额小于营收差额，成本收入比是一个重要影响因素。今年一季度，兴业银行成本收入比明显低于招商银行，前者为19.35%，后者则是25.57%。可见，在成本控制方面，兴业银行要好于招商银行。
（二）
营收的巨大差距，与两家银行资产负债结构的不同密切相关。
通常而言，贷款是商业银行最大的资产业务，也是最重要的收入来源。截至今年一季度末，招商银行贷款和垫款在总资产中的占比超过60%。而在贷款和垫款中，零售贷款占比超过53%。与招商银行占比，兴业银行则更低些。
截至今年一季度末，兴业银行贷款和垫款在总资产中的占比不到50%。具体到贷款结构方面，兴业银行个人贷款占比只有40%左右。显然，兴业银行个人贷款占比明显低于招商银行。
查阅一季报发现，兴业银行今年一季度活期存款占比远低于招商银行。
截至一季度末，兴业银行活期存款占比为38.89%，而招商银行则超过57%。由于招商银行活期存款占比更高，因此其吸存成本要更低些。
吸收存款和同业存放是兴业银行的两大负债业务。
一季报显示，兴业银行吸收存款在总负债中的比重为58.41%。同业及其他金融机构存放款项是兴业银行第二大负债来源，占比为19.56%。
与之相对的是，招商银行负债业务更多是依赖存款。
截至今年一季度末，存款在招商银行总负债中的占比超过73%。而同业及其他金融机构存放款项仅是招商银行第三大负债来源，占比只有7.3%。
（三）
最后再看看两家银行的资产质量。
在不良贷款率方面，今年一季报显示，招商银行不良贷款率1.11%，较上年末下降0.05个百分点。同期，兴业银行不良贷款率为1.52%，较上年末下降0.02个百分点。显然，招商银行不良率更低。
此外，在拨备方面，招商银行计提力度更大。其中，招商银行不良贷款拨备覆盖率451.27%，兴业银行则是.96%。由于招商银行不良贷款拨备覆盖率较高，因此其资产“安全垫”相对更厚些。
但值得注意的是，招商银行在一季报中直言，新冠肺炎疫情对零售信贷资产质量影响较大。据其称，由于一季度入催且未能回收的贷款二季度起逐步进入不良，预计二季度起，零售将面临更大的不良生成压力。鉴于疫情对居民收入、就业等方面的影响，与共债风险交叉叠加，预计零售贷款风险可能也会持续较长时间。
