历年春节前后，年报业绩预告、快报披露逐渐增多，年报业绩成为彼时的市场重头戏之一，业绩大增公司受到机构和资金的密切关注。业绩大幅增长的公司市场表现明显强于同期上证指数，年报行情大幕徐徐拉开。
今天开始我们会根据年报业绩预测推荐行业内一些高增长、低估值的股票，也欢迎大家在评论区推荐类似的股票，我们一起探讨。
一、四川路桥(SH600039)：工程、矿产、新能源齐发力
1月30日晚间公司发布业绩预告，
预计2022年度实现归属于母公司所有者的净利润约112.09亿元，与上年同期(未重述)相比，将增加约56.27亿元，同比增加100.8%左右。
业绩变动主要原因是，国家出台稳经济一揽子政策措施，推动经济平稳增长；积极的基建政策使得公司获得的施工任务增加，建设项目数量有较大幅度增长。同时，公司不断强化市场开拓和经营能力，积极参与投建一体项目投资建设，在手订单充足，优质施工项目增多。公司深入实施精细化管理，不断推进绿色低碳智能建造技术，持续提升项目管理水平，使得项目盈利能力逐步提高。同时，公司加快推进项目变更、材料调差，加强产业协同等管理工作，提升管理效率和效益。
1、订单增长护航业绩增长，工程主业持续强劲
“十四五”四川省交通投资1.2万亿，较“十三五”增加16.5%，区域持续高景气。交投铁投战略重组后，大股东蜀道集团投资了省内97%以上的高速公路及100%的铁路。公司中标项目充足，基建订单在全年及单季度均保持较高增速，预计主要系大股东对于公司的订单支持力度不断增强，公司在省内交通建设市占率大幅提升。我们认为后续订单及营收增速有望持续保持强劲。
2、钾盐矿产顺利推进，看好业绩弹性
子公司新材料集团拟收购STB持有CMSC的全部50%股权，并在完成收购后投资建设厄特库鲁里钾盐矿项目。总资金需约9.5亿美元，其中收购阶段约1.7亿美元，建设阶段约7.8亿美元，项目建成后有望为公司贡献可观利润。库鲁里钾盐矿是全球已知最浅的蒸发岩矿床，适合露天开采，总储量约11.13亿吨，其中已探明储量约3.03亿吨，氧化钾平均品位11%，开采年限约为200年。项目3-5年内有望实现94.4万吨/年硫酸钾产能，按照单价3950元/吨，净利率50%测算，预计贡献营收/净利37.3亿/18.6亿。本次交易或将帮助公司完善海外矿产资源布局。
3、新能源业务布局继续深化，中长期投资价值凸显
子公司新材料集团拟与当升科技合资成立公司，投资建设年产12万磷酸（锰）铁锂生产线，投资额26亿元，子公司占股49%。公司与当升科技在矿产资源，上游配套产业（磷化工、硫酸铁、锂盐等方面），锂电正极材料及前驱体中间品（布局磷酸（锰）铁锂、磷酸（锰）铁、多元材料、多元前驱体项目，包括30万吨/年磷酸铁锂、20万吨/年多元正极材料）及清洁能源保障等方面进行合作（基于双方合作的正极材料项目，四川路桥落实项目配套直供电、增量配电网等能源保障试点相关业务），我们认为公司引入当升科技，有望深化新能源业务布局。
公司通过成立四川新锂想公司，积极挖掘新能源业务潜力，致力于打造锂电池“前驱体-正极材料-电池回收”的闭合生产链。此外，公司还参股李家沟锂辉石矿、大黑山磷矿、马边磷矿等项目，为发展新能源业务提供坚实的资源基础。
二、福能股份(SH600483)：火旺风疾，业绩超预期
公司1月15日晚间发布业绩预告，
预计2022年年度实现归属于母公司所有者的净利润约为25.37亿元到约26.63亿元，与上年同期相比，将增加约12.68亿元到约13.95亿元，同比增长100%到110%。
本期业绩预增的主要原因是公司风力发电机组在运装机规模同比增加，以及风况好于上年同期，盈利同比增加；热电联产机组供电、供热价格同比上调，盈利同比增加；确认以权益法核算的参股公司投资收益同比增加。
公司主营风电及火电运营，海风优势突出。截至2022年底，公司控股运营总装机规模599.33万千瓦，火电/天然气/风光装机分别为261.6/152.8/184.9万千瓦，占比分别为43.7%/25.5%/30.9%（其中海风装机约90万千瓦，占风电装机的比例已达一半）。公司风光转型效果显著，清洁能源占比已接近6成。本年度公司风电电量表现优异，新能源业绩加速增长。四季度公司实现风电业务发电量22.56亿千瓦时，同比增长63.01%，其中海上风电发电量达到12.51亿千瓦时，同比增长143.86%，单四季度海风发电量甚至占全年发电量的41.34%，彰显海风表现的优异性，而海风由于为年限平均法折旧，因此单四季度业绩占全年贡献比重或高于电量占比。此外，公司陆风发电量为10.05亿千瓦时，同比增长15.38%，
1、火电：复苏仍是进行时
（1）燃煤机组方面
公司燃煤机组较新，不同类型机组占比均衡。发电效率行业领先，盈利率先修复。展望未来，一方面23年长协进展顺利，截至1月初已有近8成的电煤需求被覆盖，福建长协签订率目前达到72%，在后续发改委的敦促下，我们认为可以对福建长协煤签订的提升保持乐观。另一方面，22年受进口煤供给收缩及国际煤价倒挂的扰动等一系列“黑天鹅事件”的影响，煤价一度冲高，23年平稳后市场煤中枢有望有所下滑。综合用煤成本有望在长协与市场两维度迎来改善。
（2）气电方面
22年气价较高对业绩有所拖累，23年气价平稳后该板块业绩有望改善。22年国际气价大幅波动，欧洲能源危机背景下天然气需求提升导致国外气价暴涨，对国内形成一定拖累，福建天然气门站价格较现行价格上调0.817元/立方米，而电价仅上调0.0633元/千瓦时。随着欧洲能源供需格局有所企稳，目前荷兰TTF气价已出现明显回落迹象，公司气电业务板块亏损有望收窄，叠加替代电量导致的额外收入，预计气电业务后续将呈现不断修复的趋势。
2、风电：立足福建，海风领航
（1）政策催化明确，成长属性凸显
近年来发改委、国家能源局、财政部等多个部门密集出台多项政策促进可再生能源的发展，海风将迎来发展黄金期，预计福建十四五海风开发规模将达15GW+。公司在行业景气向上的背景下手握福建优质资源，成长性凸显。
（2）福建海风优质资源凸显
福建坐拥台湾海峡，周围海域年平均风速达7.5到10米/秒，显著高于其他地域6到8米/秒的水平，对应福建海风的利用小时数在3300-4100小时之间，同样高于其他主要沿海省份海风利用小时水平。
（3）海风阴霾逐渐散尽
此前福建海风“十四五”第一批低电价竞配项目一度引发市场担忧，我们认为此次竞配属偶然性事件，预计在后续的项目竞配过程中福建发改委或将采取类似江苏的模式，将电价在核准中的权重降低，我们认为福建海风竞配电价或将回归正常水平。
公司1月19日晚间发布业绩预告，
预计2022年归属于上市公司股东的净利润14.78亿元~19.08亿元，同比增长52.62%~97.02%；基本每股收益0.88元~1.14元
。业绩变动主要原因是，报告期内，公司坚持“抢机遇、促转型、重治理、防风险”工作主线，统筹抓好内部挖潜和外部开拓，有效推动质的有效提升和量的稳步增长，为企业高质量发展汇聚动力，实现了公司归属于上市公司股东净利润的稳步增长。
报告期内，公司确认政府征收子公司浙江交工地块补偿收益及化工股权转让投资收益，上述非经常性损益对当期净利润的正向影响约2.60亿元。公司与江山市政府就江山基地相关地块土地。公司在2022年优化产业结构，剥离化工业务，聚焦基建工程主业。2022年上半年，公司将所持有的江宁公司和大风公司100%股权转让给中石化宁波镇海炼化有限公司，完成了“基建+化工双主业发展”向“聚焦基建工程主业”的回归，实现产业结构优化。
十四五期间，浙江省规划综合交通投资2万亿元，较十三五增长48%，其中规划高速公路投资4800亿元，较十三五增长56%，规划铁路投资4000亿元，较十三五规划额增长208%。另外十四五期间，其控股股东浙江交投计划完成交通基础设施投资5000亿元，占全省综合交通投资的1/4。公司背靠浙江国资委，依托浙江交投平台，十四五期间的市场份额是有保障的。随着疫情防控优化，经济活动恢复，未来三年的投资进度有望加快。
