近期证监会通过交易所网站发布公告称：有个别上市公司收到证监会下发的《立案告知书》，该等个别公司因涉嫌信息披露违反法律法规，根据《证券法》《行政处罚法》等法律法规，证监会决定对其立案调查。股盾网正在办理因上市公司重大违法违规行为，致使投资者损失的股票索赔案，具体监管机构立案调查的细节事项，有待于交易所进一步公开信息，但是股盾网团队认为，依据新《证券法》及司法解释，如上市公司有重大违法违规行为的，应当赔偿投资者损失，公司实际控制人、控股股东的责任由原来的“过错原则”改为“过错推定原则”，除非能够充分举证证明自身无过错，否则就要承担赔偿责任，相关规定彰显国内证券诉讼领域惩戒机制更加完善。
网上公开上市公司研究院|财报鹰眼预警4月29日，惠伦晶体（维权）发布2024年年度报告，审计意见为无保留加说明段意见报告显示，公司2024年全年营业收入为5.51亿元，同比增长38.33%；归母净利润为-1.89亿元，同比下降12.22%；扣非归母净利润为-2.03亿元，同比下降7.35%；基本每股收益-0.68元/股。
公司自2015年4月上市以来，已经现金分红4次，累计已实施现金分红为4951.01万元上市公司财报鹰眼预警系统分别从业绩质量、盈利能力、资金压力与安全及运营效率等四大维度，对惠伦晶体2024年年报进行智能量化分析。
一、业绩质量层面报告期内，公司营收为5.51亿元，同比增长38.33%；净利润为-1.9亿元，同比下降12.32%；经营活动净现金流为530.27万元，同比增长111.33%从业绩整体层面看，需要重点关注：。
• 营业收入增速大幅高于行业均值报告期内，营业收入同比增长38.33%，高于行业均值17.64%，行业偏离度超过50%项目202212312023123120241231营业收入（元）3.95亿3.96亿。
5.51亿营业收入增速-39.75%0.34%38.33%营业收入增速行业均值-0.22%-2.36%17.64%• 归母净利润增速大幅低于行业均值报告期内，归母净利润同比下降12.22%，低于行业均值21.63%，偏离行业度超过50%。
项目202212312023123120241231归母净利润（元）-1.35亿-1.62亿-1.89亿归母净利润增速-215.49%-20.37%-12.22%归母净利润增速行业均值-2.75%-20.76%
21.63%• 扣非归母净利润增速大幅低于行业均值报告期内，扣非归母净利润同比下降7.35%，低于行业均值29.65%，偏离行业度超过50%项目202212312023123120241231扣非归母利润（元）。
-1.45亿-1.83亿-2.03亿扣非归母利润增速-228.73%-25.75%-7.35%扣非归母利润增速行业均值-3.23%-22.95%29.65%• 营业收入与净利润变动背离报告期内，营业收入同比增长38.33%，净利润同比下降12.32%，营业收入与净利润变动背离。
项目202212312023123120241231营业收入（元）3.95亿3.96亿5.51亿净利润（元）-1.35亿-1.63亿-1.9亿营业收入增速-39.75%0.34%38.33%净利润增速-215.49%
-20.69%-12.32%从收入成本及期间费用配比看，需要重点关注：• 销售费用变动与营业收入变动差异较大报告期内，营业收入同比变动38.33%，销售费用同比变动-6.72%，销售费用与营业收入变动差异较大。
项目202212312023123120241231营业收入（元）3.95亿3.96亿5.51亿销售费用（元）1952.63万2425.71万2336.61万营业收入增速-39.75%0.34%38.33%
销售费用增速4.65%24.23%-6.72%• 营业收入与税金及附加变动背离报告期内，营业收入同比变动38.33%，税金及附加同比变动-17.11%，营业收入与税金及附加变动背离项目2022123120231231
20241231营业收入（元）3.95亿3.96亿5.51亿营业收入增速-39.75%0.34%38.33%税金及附加增速-40.33%64.41%-17.11%结合经营性资产质量看，需要重点关注：• 应收票据增速高于营业收入增速。
报告期内，应收票据较期初增长89.19%，营业收入同比增长38.33%，应收票据增速高于营业收入增速项目202212312023123120241231营业收入增速-39.75%0.34%38.33%应收票据较期初增速
-19.32%-73.48%89.19%结合现金流质量看，需要重点关注：• 经营活动净现金流/净利润比值低于行业均值报告期内，经营活动净现金流/净利润比值-0.03低于行业均值0.32，盈利质量弱于行业水平。
项目202212312023123120241231经营活动净现金流（元）1991.07万-4681.32万530.27万净利润（元）-1.35亿-1.63亿-1.9亿经营活动净现金流/净利润-0.15
0.29-0.03经营活动净现金流/净利润行业均值1.451.150.32二、盈利能力层面报告期内，公司毛利率为4.98%，同比增长422%；净利率为-34.41%，同比增长18.8%；净资产收益率（加权）为-25.95%，同比下降39.44%。
结合公司经营端看收益，需要重点关注：• 销售毛利率较为波动近三期年报，销售毛利率分别为3.58%、2.35%、4.98%，同比变动分别为-92.34%、-34.27%、422%，销售毛利率异常波动项目20221231
2023123120241231销售毛利率3.58%2.35%4.98%销售毛利率增速-92.34%-34.27%422%• 销售毛利率大幅低于行业均值报告期内，销售毛利率为4.98%，低于行业均值21.87%，行业偏离度超过50%。
项目202212312023123120241231销售毛利率3.58%2.35%4.98%销售毛利率行业均值23.2%22.02%21.87%• 销售毛利率增长，与行业趋势背离报告期内，销售毛利率由上一期的2.35%增长至4.98%，行业毛利率由上一期的22.02%下降至21.87%。
项目202212312023123120241231销售毛利率3.58%2.35%4.98%销售毛利率行业均值23.2%22.02%21.87%• 销售净利率大幅低于行业均值报告期内，销售净利率为-34.41%，低于行业均值5.68%，行业偏离度超过50%。
项目202212312023123120241231销售净利率-34.16%-41.09%-34.41%销售净利率行业均值7.73%6.22%5.68%结合公司资产端看收益，需要重点关注：• 最近三年净资产收益率平均低于7%。
报告期内，加权平均净资产收益率为-25.95%，最近三个会计年度加权平均净资产收益率平均低于7%项目202212312023123120241231净资产收益率-11.83%-16.75%-25.95%
股盾网团队认为，根据『证券法』及最高人民法院『关于审理证券市场虚假陈述侵权民事赔偿案件的若干规定』等司法解释规定，如因上市公司信息披露存在重大性违法违规，致使投资者在证券交易中遭受损失的，信息披露义务人应当承担赔偿责任。赔偿范围包括投资差额、佣金、印花税损失。符合条件的投资者可通过法律程序争取挽回部分投资损失，向有管辖权的法院起诉索赔。
净资产收益率增速-.34%-41.59%-39.44%• 净资产收益率持续下降近三期年报，加权平均净资产收益率分别为-11.83%，-16.75%，-25.95%，变动趋势持续下降项目20221231。
2023123120241231净资产收益率-11.83%-16.75%-25.95%净资产收益率增速-.34%-41.59%-39.44%• 净资产收益率大幅低于行业均值报告期内，加权平均净资产收益率为-25.95%，低于行业均值5.16%，行业偏离度超过50%。
项目202212312023123120241231净资产收益率-11.83%-16.75%-25.95%净资产收益率行业均值9.06%4.96%5.16%• 投入资本回报率低于7%报告期内，公司投入资本回报率为-13.87%，三个报告期内平均值低于7%。
项目202212312023123120241231投入资本回报率-7.84%-10.17%-13.87%从客商集中度及少数股东等维度看，需要重点关注：• 前五大供应商采购占比较大报告期内，前五大供应商采购额/采购总额比值为61.43%，警惕供应商过度依赖风险。
项目202212312023123120241231前五大供应商采购占比56.95%74.63%61.43%三、资金压力与安全层面报告期内，公司资产负债率为61.91%，同比增长18.95%；流动比率为1.14，速动比率为0.71；总债务为6.91亿元，其中短期债务为4.05亿元，短期债务占总债务比为58.68%。
从财务状况整体看，需要重点关注：• 资产负债率持续增长近三期年报，资产负债率分别为45.73%，50.05%，61.91%，变动趋势增长项目202212312023123120241231资产负债率45.73%
50.05%61.91%从短期资金压力看，需要重点关注：• 经营活动净现金流/流动负
20240630经营活动净现金流（元）7958.27万1447.36万3335.12万流动负债（元）6.54亿5.25亿5.81亿经营活动净现金流/流动负债0.120.030.06经营活动净现金流/流动负债行业均值
0.140.170.14从长期资金压力看，需要重点关注：• 总债务/净资产比值高于行业均值报告期内，总债务/净资产比值为108.57%高于行业均值38.29%项目202212312023123120241231。
总债务（元）6.81亿5.75亿6.91亿净资产（元）10.5亿8.9亿6.36亿总债务/净资产行业均值38.29%38.29%38.29%从资金管控角度看，需要重点关注：• 其他应收款变动较大报告期内，其他应收款为0.2亿元，较期初变动率为39.58%。
项目20231231期初其他应收款（元）1488.96万本期其他应收款（元）2078.32万• 其他应收款/流动资产比值持续增长近三期年报，其他应收款/流动资产比值分别为1.74%、2.26%、3.02%，持续上涨。
项目202212312023123120241231其他应收款（元）3.54万1488.96万2078.32万流动资产（元）7.51亿6.59亿6.89亿其他应收款/流动资产1.74%2.26%3.02%
• 应付票据变动较大报告期内，应付票据为0.3亿元，较期初变动率为43.13%项目20231231期初应付票据（元）2389万本期应付票据（元）3419.27万从资金协调性看，需要重点关注：• 经营活动无法满足资本性支出资金需求，融资渠道趋紧。
报告期内，经营活动净现金流与投资活动净现金流之和为-444.3万元，筹资活动净现金流为-78.9万元，经营活动无法覆盖投资资金需求，融资渠道趋紧项目20241231经营活动净现金流（元）530.27万投资活动净现金流（元）
-974.6万筹资活动净现金流（元）-78.94万• 资本性支出持续高于经营活动净现金流入近三期年报，购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金分别为0.5亿元、0.3亿元、979.8万元，公司经营活动净现金流分别0.2亿元、-0.5亿元、530.3万元。
项目202212312023123120241231资本性支出（元）5080.85万2637.22万979.83万经营活动净现金流（元）1991.07万-4681.32万530.27万四、运营效率层面报告期内，公司应收帐款周转率为3.62，同比增长56.43%；存货周转率为1.99，同比增长46.22%；总资产周转率为0.32，同比增长49.12%。
从经营性资产看，需要重点关注：• 存货周转率大幅低于行业均值报告期内，存货周转率1.99低于行业均值5.27，行业偏离度超过50%项目202212312023123120241231存货周转率（次）1.22
1.251.99存货周转率行业均值（次）4.654.865.27从长期性资产看，需要重点关注：• 其他非流动资产变动较大报告期内，其他非流动资产为80.5万元，较期初增长.75%项目20231231。
期初其他非流动资产（元）34.59万本期其他非流动资产（元）80.52万从三费维度看，需要重点关注：• 销售费用/营业收入高于行业均值报告期内，销售费用/营业收入比值为4.24%，高于行业均值2.74%。
项目202212312023123120241231销售费用（元）1952.63万2425.71万2336.61万营业收入（元）3.95亿3.96亿5.51亿销售费用/营业收入4.95%6.12%4.24%
销售费用/营业收入行业均值2.58%2.81%2.74%点击惠伦晶体鹰眼预警，查看最新预警详情及可视化财报预览网上公开上市公司财报鹰眼预警简介：上市公司财报鹰眼预警是上市公司财报智能化专业分析系统鹰眼预警通过聚集会计师事务所及上市公司等一大批权威的财务专家，分别从公司业绩成长、收益质量、资金压力与安全及运营效率等多个维度跟踪解读上市公司最新财报，并以图文形式提示可能存在的财务风险点。
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